主題：中國鐵建：抗跌性強(qiáng) 行業(yè)龍頭機(jī)構(gòu)建倉

　公司截至07年11月30日每股收益達(dá)到0．36元，主營業(yè)務(wù)收入增加05年、06年每年增長28．86%、38．87%，公司成長能力強(qiáng)；而公司凈資產(chǎn)收益率05年、06年分別達(dá)到63．24%、33．29%，可見，公司具有很強(qiáng)的投資價(jià)值；而公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到89．03%，這是由公司的性質(zhì)決定的。
公司07年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，我們可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。
　　3月份大盤大幅度下跌，而中國鐵建屬于抗跌類股票，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)是不斷看好此股票的，指南針贏富數(shù)據(jù)顯示，在整個(gè)三月份，券基增倉25．68%。大盤4月上旬依舊向下探底，而券機(jī)仍然增倉，顯然主力看好此股。4月22日公司二級(jí)市場上表現(xiàn)如下，機(jī)構(gòu)持倉比例達(dá)到29．26%，4月22日主力資金進(jìn)入達(dá)到2．42億，其中基金凈買入額達(dá)到1．69億，目前散戶數(shù)量進(jìn)一步減少，而超級(jí)戶增倉，4月22日帳戶數(shù)量減少7147個(gè)，可見，由于大盤波動(dòng)大，許多散戶拋盤，而目前股市已經(jīng)到了機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略建倉點(diǎn)位，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始進(jìn)入并大規(guī)模買進(jìn)。
　　截至11月30日，公司每股收益達(dá)到0．36元，我們預(yù)計(jì)07年每股收益會(huì)達(dá)到0．4元，我們預(yù)測今后兩年其每股收益回以30%的速度增長，08年、09年我們預(yù)計(jì)其每股收益分別達(dá)到0．52、0．68元，我們賦予企業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為10—15倍，我們預(yù)計(jì)企業(yè)今后兩年每年以30%的速度增長，其動(dòng)態(tài)系數(shù)為0．38，其靜態(tài)市盈率為26—39倍，那么其合理估價(jià)為13．52—20．52元，目前股價(jià)屬于低估區(qū)，我們評級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為買進(jìn)。
　　大盤前期不斷下挫，已經(jīng)破了3000點(diǎn)心里關(guān)口，而4月23日管理層下調(diào)印花稅，受利好刺激大盤強(qiáng)烈反彈，而本股票是大型藍(lán)籌新股，前期并沒有大漲，目前已經(jīng)開始反彈，在24日產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口，其有可能回補(bǔ)缺口，確認(rèn)反彈，走出一波反彈行情，短期壓力線位于前期高位12．54，投資者可注意風(fēng)險(xiǎn)，逢低買進(jìn)。



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