主題：6位分析師跟蹤麗珠集團(tuán) 全部建議買入該股


麗珠集團(tuán) (SZ:000513)最新價(jià)：40.40 1 2.42%行情走勢(shì) 公司新聞 最新公告大單追蹤 資金流向 持倉(cāng)成本今日投資

麗珠集團(tuán)(000513)主要從事醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)，營(yíng)銷及科研領(lǐng)域，產(chǎn)品涉及化學(xué)藥品、生化藥品、生物工程藥品、化學(xué)合成原料藥、抗生素等上百個(gè)品種。其中，原料藥行業(yè)收入占主營(yíng)收入的31.41%，中藥制劑占21.06%，抗微生物藥物占12.05%。公司是我國(guó)著名的大型綜合性高科技醫(yī)藥企業(yè)，目前擁有400多個(gè)產(chǎn)品，在消化道用藥、心腦血管用藥、抗感染用藥三大領(lǐng)域具有突出的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預(yù)測(cè)值分別為1.36、1.55和1.94元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為32倍、28倍和22倍；當(dāng)前共有6位分析師跟蹤，其中建議強(qiáng)力買入和買入的分別為2和4人，綜合評(píng)級(jí)系數(shù)1.67。

公司發(fā)了業(yè)績(jī)預(yù)告，2009年業(yè)績(jī)超預(yù)期。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.96億元，同比增長(zhǎng)26.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5.89億元，同比增長(zhǎng)457.90%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)4.82億元，同比增長(zhǎng)824.85%；按照回購(gòu)B股注銷后新股本29,572萬(wàn)股計(jì)算，全面攤薄每股收益1.63元(加權(quán)平均每股收益1.61元)；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)約為4.07億元，同比增長(zhǎng)71.23%，全面攤薄后的主業(yè)每股收益為1.38元。每股凈資產(chǎn)為7.27元，同比增長(zhǎng)了24.06%；凈資產(chǎn)收益率為22.41%，同比增加19.48個(gè)百分點(diǎn)。

安信證券預(yù)測(cè)公司藥品經(jīng)營(yíng)性業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因?yàn)椋簠④畏稣⑸湟?、促性激素等處方藥整體增長(zhǎng)20-25%；OTC產(chǎn)品抗病毒顆粒受甲型H1N1流感疫情帶動(dòng)銷售收入大幅增長(zhǎng)100%以上；診斷試劑也增長(zhǎng)較快；另外整個(gè)原料藥版塊09年扭虧為盈約5,000萬(wàn)元。公司原料藥、制劑及診斷試劑，處方藥和OTC藥均增長(zhǎng)趨勢(shì)向好，營(yíng)銷改革、提高執(zhí)行力是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。

根據(jù)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)以及對(duì)費(fèi)用率的推斷，廣發(fā)證券計(jì)算得到公司09年-11年的每股收益為1.42元、1.60元、1.96元，對(duì)應(yīng)09年-11年市盈率為28倍、25倍、20倍。廣發(fā)證券認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，現(xiàn)金流在不斷改善，給予公司“買入”的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格45元，相當(dāng)于公司09年32倍PE和10年28倍PE。

風(fēng)險(xiǎn)因素：1.原料藥行業(yè)的波動(dòng)給公司增加了不確定性；2.公司主力品種參芪扶正注射液易受其他中藥注射劑安全事故影響。



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