主題：高盛降中海發(fā)展至中性評(píng)級(jí) 目標(biāo)看14.1元

1月29日消息 高盛將中海發(fā)展(13.31,-0.20,-1.48%)<01138.HK>剔出買(mǎi)入名單，評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”降至“中性”，基于回報(bào)預(yù)期及同業(yè)估值，相信現(xiàn)水平已全面反映。該股2010年預(yù)期市賬率1.5倍，相對(duì)同業(yè)1.2倍。

　　同時(shí)，調(diào)低09年每股盈測(cè)25.5%，因國(guó)際油輪運(yùn)費(fèi)疲弱及營(yíng)運(yùn)成本較預(yù)期高。不過(guò)，基于更高成本基數(shù)，10/111年每股盈測(cè)調(diào)高9.4%/6.1%，反映國(guó)內(nèi)煤炭需求更樂(lè)觀，煤運(yùn)費(fèi)今年升幅預(yù)測(cè)擴(kuò)至45%。目標(biāo)價(jià)由13.2元輕微上調(diào)至14.1元，即船隊(duì)價(jià)值倍數(shù)由1.47升至1.57。


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