主題: 貴航股份:收購膨脹公司業(yè)績 增持評(píng)級(jí)
2010-06-16 11:16:03          
功能: [發(fā)表文章] [回復(fù)] [快速回復(fù)] [進(jìn)入實(shí)時(shí)在線交流平臺(tái) #1
 
 
頭銜:高級(jí)金融分析師
昵稱:明天漲停
發(fā)帖數(shù):20129
回帖數(shù):1193
可用積分?jǐn)?shù):98351
注冊(cè)日期:2008-03-23
最后登陸:2010-12-27
主題:貴航股份:收購膨脹公司業(yè)績 增持評(píng)級(jí)

  事件:中航工業(yè)以所持包括中國貴州航空工業(yè)100%股權(quán)在內(nèi)的與通用飛機(jī)有關(guān)的資產(chǎn)作為出資,聯(lián)合其他股東共同對(duì)中航通用飛機(jī)進(jìn)行增資,從而導(dǎo)致中航通用飛機(jī)間接控制貴州貴航汽車零部件股份有限公司51.28%的股份。同時(shí),貴州航空工業(yè)又是中航重機(jī)(600765)的控股股東,這次股權(quán)交易也同樣導(dǎo)致中航通用飛機(jī)間接控制中航重機(jī)股份有限公司49.22%的股份。這兩個(gè)交易都涉及到要約收購問題,但都獲得了證監(jiān)會(huì)的要約收購豁免。

  點(diǎn)評(píng):

  因中航工業(yè)以所持貴航集團(tuán)股權(quán)作為出資對(duì)其通用飛機(jī)公司進(jìn)行增資而成為貴航股份(600523)和中航重機(jī)的間接控股股東,僅涉及貴航集團(tuán)的股權(quán)變化,不涉及貴航股份和中航重機(jī)的股權(quán)變化,目前看對(duì)兩上市公司的經(jīng)營業(yè)績影響不大,但中航工業(yè)集團(tuán)以通用飛機(jī)公司為平臺(tái)對(duì)中航工業(yè)所屬與通用飛機(jī)有關(guān)的資產(chǎn)實(shí)施統(tǒng)一整合已經(jīng)拉開序幕,我們會(huì)繼續(xù)跟蹤對(duì)中航工業(yè)集團(tuán)的通用飛機(jī)資產(chǎn)的進(jìn)一步整合,建議投資者保持密切關(guān)注。

  另外,根據(jù)貴航股份三屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議決議公司仍將繼續(xù)推進(jìn)向貴航集團(tuán)和蓋克機(jī)電發(fā)行股份購買貴州風(fēng)雷、貴州天義、以及中國航空工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)件等重大資產(chǎn)重組工作。重組完成后,貴航股份的主營業(yè)務(wù)將從以汽車零部件制造為主轉(zhuǎn)變成汽車零部件和航空零部件制造并重。我們認(rèn)為公司航空航天業(yè)必將迎來快速發(fā)展,維持公司2010-2011 年每股EPS 預(yù)測(cè)為0.54 元和0.65 元,對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為32 和26.6 倍,低于軍工行業(yè)約40 倍的平均PE,維持公司“增持”投資評(píng)級(jí)。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn),與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立,不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn),請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
 

結(jié)構(gòu)注釋

 
 提示:可按 Ctrl + 回車鍵(ENTER) 快速提交
當(dāng)前 1/1 頁: 1 上一頁 下一頁 [最后一頁]