主題：中青旅分拆烏鎮(zhèn)旅游H股上市 控股戰(zhàn)略逐步升級



　　中青旅正積極推進(jìn)分拆子公司烏鎮(zhèn)旅游境外上市工作。公司今日公告，董事會通過了相關(guān)議案，同意將控股子公司烏鎮(zhèn)旅游股份有限公司從公司中分拆，獨(dú)立申請首次公開發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板市場上市。中青旅此前曾表示，要發(fā)展成為控股2、3家上市公司的控股型公司。

　　烏鎮(zhèn)旅游董事會擬定的境外上市方案為：烏鎮(zhèn)旅游面向中國境外投資者，擬發(fā)行不少于發(fā)行后股本的25%新股，并授予全球簿記管理人不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。將在烏鎮(zhèn)旅游在股東大會決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)和發(fā)行窗口完成H股發(fā)行并上市，并決定聘請國泰君安為財務(wù)顧問。

　　據(jù)悉，中青旅2007年斥資3.55億元獲得烏鎮(zhèn)旅游60%的股權(quán)。2009年7月1日，烏鎮(zhèn)旅游引入戰(zhàn)略投資者風(fēng)險投資公司IDG。增資完成后，中青旅持股51%，桐鄉(xiāng)市烏鎮(zhèn)古鎮(zhèn)旅游投資有限公司持股34%，IDG投資控股的兩家香港公司合計持股15%。

　　烏鎮(zhèn)旅游為中青旅較為賺錢的子公司，2009年中青旅實現(xiàn)凈利潤25262萬元，其中烏鎮(zhèn)旅游貢獻(xiàn)的權(quán)益利潤為4623萬元，占比18.3%。

　　對于外界所擔(dān)心的分拆可能引發(fā)關(guān)聯(lián)交易。中青旅表示，公司的核心主業(yè)是旅行社業(yè)務(wù)，而烏鎮(zhèn)旅游是景區(qū)經(jīng)營。兩者業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度很低，2008年和2009年全年，烏鎮(zhèn)旅游與中青旅有關(guān)的業(yè)務(wù)收入分別只占烏鎮(zhèn)旅游全部業(yè)務(wù)收入的0.36%和0.41%，且在人員、資產(chǎn)、財務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面均保持高度獨(dú)立。因此，烏鎮(zhèn)旅游的分拆上市不會影響公司獨(dú)立上市地位。

　　中青旅同時表示，若烏鎮(zhèn)旅游H股成功融資，將有效促進(jìn)烏鎮(zhèn)景區(qū)的跨越式發(fā)展，中青旅也將獲得更多的投資收益，還會有力促進(jìn)中青旅控股戰(zhàn)略的升級。


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