主題：冠農(nóng)股份：房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將成新利潤增長點(diǎn) 增持評級



參股國投羅鉀的投資收益是公司當(dāng)前利潤的主要來源。在經(jīng)歷了長達(dá)10個月的低迷之后，鉀肥價格在7月份開始逐步反彈，目前硫酸鉀出廠報價為2810元/噸，較上月上漲約12%。

棉花、糖、果蔬作為公司的主營業(yè)務(wù)，一直處于盈虧邊緣。受種植面積減少的影響，今年糖、棉花等產(chǎn)品的價格出現(xiàn)了大幅反彈，同比漲幅30%以上，主營業(yè)務(wù)今年有望盈利。投資國電開都河水電，可帶來穩(wěn)定收益。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將是公司新的利潤增長點(diǎn)。

綜合預(yù)計2010和2011年公司每股收益將為0.36和0.68元，以考慮到鉀肥價格的巨大彈性，給予“增持”評級。


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