主題：密集調(diào)研 機(jī)構(gòu)最愛新疆概念

密集調(diào)研 機(jī)構(gòu)最愛新疆概念
http://www.sina.com.cn 2010年08月28日 00:12 經(jīng)濟(jì)觀察報
　　王玉

　　8月27日，“資本市場支持新疆跨越式發(fā)展工作報告會”在烏魯木齊召開，證監(jiān)會主席尚福林出席會議并表示將積極支持新疆企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。當(dāng)日新疆區(qū)域板塊開盤領(lǐng)漲，部分相關(guān)個股開盤上漲超過3％。

　　事實上，區(qū)域概念是今年股市的持續(xù)熱點，如何選優(yōu)區(qū)域就成為讓機(jī)構(gòu)頗費腦筋的事。伴隨著國家陸續(xù)推出一個個區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，A股中的海南、西藏、濱海新區(qū)、上海世博等概念被輪番炒作。本報了解到，機(jī)構(gòu)投研人員今年調(diào)研最多的地方可能就是新疆了。

　　“我們公司5月份、7月份各去過一撥，我也是剛剛回來?！北本┮晃换鸸就堆腥耸糠Q。

　　密集調(diào)研

　　今年以來，備受機(jī)構(gòu)垂青的新疆板塊近期已經(jīng)被拉升不少。

　　截至8月27日，上證綜指年初以來下跌20.33％，新疆區(qū)域振興指數(shù)則上漲3.51％。今年上半年，新疆板塊被熱炒出三次上漲行情，至4月26日板塊指數(shù)漲幅已達(dá)19.21％。之后，該板塊隨大盤下行，下跌幅度達(dá)31.59％，直至7月份才逐漸回升，近期再度成為資金關(guān)注的焦點。

　　這離不開策層面對新疆的支持。去年底就有國家各部委頻繁到新疆調(diào)研，今年上半年，全國19個省市代表團(tuán)再次相繼赴新疆考察，規(guī)模前所未有。近日，尚福林也率團(tuán)抵達(dá)新疆，在資本市場方面支持“跨越式發(fā)展”。

　　事實上，頻頻去新疆調(diào)研的不只是各部委員，還有機(jī)構(gòu)的研究人員。

　　今年以來，券商和公私募基金等機(jī)構(gòu)屢次赴新疆調(diào)研，府策和態(tài)度、上市公司發(fā)展?jié)撡|(zhì)以及受益策程度成為他們最希望了解的內(nèi)容。

　　北京一位剛剛從新疆回來的較大基金公司的人士稱，雖然他在今年上半年已去過一次新疆，此次單獨一人再去調(diào)研的公司數(shù)量比較少，但還是獲得了比上次更多的感受。增多的客流量、已經(jīng)慢慢啟動的民生項目、拿著大筆資金購買LV等高端消費品的本地人和中亞人，這些都給他留下了深刻的印象。

　　該人士表示，新疆所擁有的不僅是國家的重視，其地區(qū)資源的豐富程度，再加上特色的農(nóng)業(yè)資源和得天獨厚的地理優(yōu)勢，是其他區(qū)域不可比擬的。基于這些判斷，他認(rèn)為新疆板塊的行情和其他區(qū)域概念并不一樣，它的內(nèi)在價值要高很多，“不要忘了中亞，中亞是今后的資源大區(qū)，新疆同中亞離得那么近，肯定會受益?！?br />
　　該人士近期去新疆看過包括天山股份（25.50,1.21,4.98％）、新疆城建（12.27,0.14,1.15％）、新農(nóng)開發(fā)（16.29,0.22,1.37％）等資源類和消費類的上市公司。

　　另一位親自去新疆友好集團(tuán)（15.97,-0.02,-0.13％）下屬的百貨商場看過的機(jī)構(gòu)人士則對商貿(mào)業(yè)更感興趣，“烏魯木齊的高端消費非?；钴S，中亞的不少富人也會到烏魯木齊消費購物。”

　　友好集團(tuán)在二季度受到機(jī)構(gòu)青睞，截至6月30日，華夏、交銀施羅德等基金公司旗下7只基金新進(jìn)入友好集團(tuán)的前十大流通股東名單。近期，友好集團(tuán)股價漲勢“兇猛”，7月份以來漲幅已經(jīng)接近56％。

　　此外，5月17日，宏源證券（16.86,0.16,0.96％）曾組織大成基金、長盛基金、鵬華基金、南方基金等機(jī)構(gòu)對新疆進(jìn)行過接近一周的調(diào)研。

　　據(jù)了解，中信、申銀萬國、國泰君安等知名券商的人士二季度以來也陸續(xù)趕赴新疆進(jìn)行實地考察。

　　策的長期力量

　　在新疆板塊走勢的亮麗風(fēng)景后，策是最大的支撐因素，上述北京基金公司人士稱，其去新疆調(diào)研的最重要方面是了解策動向。

　　從數(shù)據(jù)看，新疆上市公司目前盈利能力尚屬偏弱。截至2009年底，新疆共有36家上市公司，但單個上市公司規(guī)模和盈利能力均低于全國平均水平，和西部大開發(fā)十個省市相比，新疆上市公司平均資產(chǎn)規(guī)模排名第六，平均營業(yè)收入規(guī)模位列第七，每股收益位列第四。

　　不過，一位國泰君安人士稱，隨著中央和各地策的落實以及援疆項目的陸續(xù)到位，新疆部分上市公司會獲得超常的發(fā)展，“很多省市在籌劃和新疆合作，央企也在新疆跑馬圈地，現(xiàn)在新疆不少企業(yè)的訂單很多，業(yè)績增速加快潛力較大?！?br />
　　宏源證券分析認(rèn)為，在新疆工作座談會之后，新疆投資增速加快，各地對口援疆項目陸續(xù)落實，其看好四類上市公司的投資機(jī)會，分別是投資受益型公司、打通資源轉(zhuǎn)換路徑公司、消費升級受益型公司和主業(yè)轉(zhuǎn)型類上市公司。

　　消費升級受益型公司中，投資者的傳統(tǒng)認(rèn)識是其毛利率并無太大空間，但一位持有友好集團(tuán)的基金公司的基金經(jīng)理稱，對于百貨類的上市公司，目前或許應(yīng)該進(jìn)行再認(rèn)識，“尤其是二三線城市，邊際消費的增長對二三線城市消費的貢獻(xiàn)力度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一線城市，而二三線城市百貨行業(yè)的毛利率增長也會更有潛力?！?br />
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