主題：南鋼股份 未來要看樓市臉色

　　南鋼股份昨天公布了三季報，公司前三季度營業(yè)收入198.39億元，同比增長15.01%；歸屬于公司股東的凈利潤1.14億元，同比增長5.55%；基本每股收益0.0677元，同比增長4.63%。從三季報上看，業(yè)績?nèi)匀皇窃鲩L的，但有券商認(rèn)為，事實上，扣除一些財務(wù)項目，南鋼股份三季度實際仍是虧損的。而未來鋼鐵股能否有行情可待，還要看房地產(chǎn)市場能否"賞口飯吃"。

　　根據(jù)南鋼股份的三季報，2010年三季度公司業(yè)績1411萬元，同比下降73.56%，環(huán)比下降72.91%。2010年前三個季度每股收益依次分別為0.03元、0.03元、0.01元。

　　海通證券的報告顯示，單看三季度有不少財務(wù)對利潤有一定程度的影響。三季度收入增長9%，但營業(yè)稅金及附加下降75%，比去年減少1800萬元。今年三季度資產(chǎn)減值損失為負(fù)的2447元，相對于去年資產(chǎn)減值損失2581萬元，這一項增加了5028萬元。營業(yè)外收支凈額比去年少了不到300萬元。所得稅費用比去年同期下降149%，比去年三季度增加了500萬元。因此，合計看，這些項目相當(dāng)于增加今年三季度利潤總額6000萬元，因此如果扣除這些項目，今年三季度實際上是虧損。

　　此外，前三季度收入增長15%，期間費用增長13%。營業(yè)稅金及附加減少了2776萬元，但資產(chǎn)減值損失增加了2861萬元。營業(yè)外收入減少了1667萬元，營業(yè)外支出增加了86萬元。所得稅費用比2009年1~9月增加了14.56倍，增加4269萬元。因此，海通證券認(rèn)為，今年業(yè)績實際上要好于報表所示情況。

　　此外，南京證券研究所的相關(guān)分析師認(rèn)為，南鋼股份的長期股權(quán)投資和在建工程有大幅度增加。公司參股安徽金黃莊礦業(yè)有限公司，長期股權(quán)投資較年初上升234.51%。這一股權(quán)投資的貢獻在未來仍將非常重要。

　　該分析師認(rèn)為，南鋼股份的鐵礦石只有1成來自自有礦產(chǎn)，因此對外依存度仍然很高，鐵礦石對其利潤影響依然很大。按照目前的鐵礦石價格和鋼價，利潤情況仍不樂觀。南京證券研究所的首席經(jīng)濟師周旭認(rèn)為，包括南鋼股份在內(nèi)的鋼鐵股目前還要看房地產(chǎn)行業(yè)的"臉色"，他表示，鋼鐵主要的需求方就是房地產(chǎn)市場，而房地產(chǎn)市場調(diào)控政策不斷，地產(chǎn)市場一旦遇冷，鋼鐵行業(yè)就會跟隨。因此，他認(rèn)為，鋼鐵股的主要風(fēng)險還是來自于房地產(chǎn)市場。


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