主題: 對萬(wàn)科A、中國平安最新看法
2021-07-17 18:54:40          
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主題:對萬(wàn)科A、中國平安最新看法

確切地說(shuō),今年我的持倉收益真的有點(diǎn)慘,而這主要拜萬(wàn)科A、中國平安所賜,因為它們是我第一、二大持倉,占了40%倉位。標題最能表達我的心情。

我不像其他大V,跌得心碎了,還要在逞強,說(shuō)一些“請珍惜...錢(qián)以下的....股票”“...錢(qián)以下的...就是市場(chǎng)在送錢(qián)”之類(lèi)的話(huà),然后在股票基本面已經(jīng)惡化的情況下,還在聲稱(chēng)自己在不斷加倉,真的有沒(méi)有加,誰(shuí)知道呢?這些人其實(shí)是很不負責的,因為我們要的是你客觀(guān)的分析,而不是你打了雞血的成功學(xué)與口號。若你關(guān)注的是這樣的公眾號,建議你取關(guān)了。我寫(xiě)公眾號、雪球,只想記錄我的真實(shí)現狀和思考,有多少人認可,不重要的。我希望我的文章只是你的一面可以參考的鏡子而已,看的時(shí)候,可以笑我的操作,也可以覺(jué)得我水平一般,甚至可以噴我,我無(wú)所謂。

接下來(lái)聊聊萬(wàn)科A、中國平安,我個(gè)人的最新看法,以及接下來(lái)的操作。

1.萬(wàn)科A

我上周寫(xiě)的那篇:萬(wàn)科A,我持有四年,沒(méi)有賺一分錢(qián), 已經(jīng)能夠充分體現我的觀(guān)點(diǎn)了。這篇文章在雪球引起很大反響,閱讀量100萬(wàn),評論將近1000條,轉發(fā)200多,點(diǎn)贊500多個(gè)。有興趣的可以點(diǎn)擊查看??春玫挠^(guān)點(diǎn)看上面那篇文章就好,這里補充一些最近看衰的觀(guān)點(diǎn):

目前各種政策導向、現象對房地產(chǎn)都不利:國家限制房?jì)r(jià),限制貸款,導致房地產(chǎn)公司融資難,資金鏈緊張,疊加拿地高價(jià),開(kāi)發(fā)商的利潤空間已經(jīng)無(wú)限壓縮了,很多地產(chǎn)公司現在干脆不拿地了。最近很多公司都在剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù),甚至整體打包出售地產(chǎn)公司,比如sohu中國。另外,很多地產(chǎn)公司因為資金問(wèn)題,已經(jīng)頻臨倒閉,這其中不僅僅是小地產(chǎn)公司,頭部企業(yè)也一樣難以避免,比如恒大地產(chǎn)、華夏幸福、泰禾集團,這些都是前十、前二十的地產(chǎn)公司。這一趨勢,目前看是不可能逆轉的。房地產(chǎn)的滯重,嚴重影響了中國經(jīng)濟的活力,國家調控的目的就是要把銀行和社會(huì )的資金引到實(shí)體經(jīng)濟以及其他行業(yè)去。

萬(wàn)科A繼續持有的邏輯還在嗎 ?我個(gè)人覺(jué)得萬(wàn)科A除了未來(lái)3-5年的業(yè)績(jì)有一定確定性,5年后的就比較難說(shuō)了。最新的拍地,基本上都是國資占主力,民企地產(chǎn)公司的融資被基本掐死,資金優(yōu)勢不再,毛利率低,開(kāi)發(fā)難度加大。未來(lái)土地漸漸歸了國企,國企背后是政府,那就約等于政府建房賣(mài)房,這背后的調控難度就降下來(lái)了,政府主導性就增強了。那時(shí)候,目前的低毛利趨勢還會(huì )繼續持續嗎 ?不得而知。

萬(wàn)科A雖是半個(gè)國資,但最終能否真的憑借頭部?jì)?yōu)勢讓自己變得更強,只能觀(guān)望。

由此,鑒于中短期的確定性,長(cháng)期的不可控性,我個(gè)人觀(guān)點(diǎn)是:保持現有倉位,不再加倉。若遇到其他股票非常好的買(mǎi)點(diǎn),我會(huì )挪一些倉位出來(lái)加倉。倉位上,最終我還會(huì )保留大部分倉位,繼續等待。

2.中國平安

我現在思考最多的是:中國平安的基本面是否惡化了?且這個(gè)惡化未來(lái)能否扭轉?

我看了不少研報和文章,但都無(wú)法篤定它還是那個(gè)優(yōu)秀的公司。近年來(lái)平安的操作有點(diǎn)讓人看不懂了,華夏幸福、匯豐的投資失利,大金額收購價(jià)值有待考證的方正,大股東大額減持......每一項都是幾百億進(jìn)出。華夏泥潭能否走出?收購方正后業(yè)務(wù)能否如虎添翼,且真實(shí)可見(jiàn)?積極打造醫療健康生態(tài)圈,是一個(gè)長(cháng)遠的事情,中短期內很難見(jiàn)效果,股東們有足夠耐心等待嗎 ?大股東大幅減持,背后是否隱藏什么?

目前壽險業(yè)務(wù)的惡化,保險人員優(yōu)勢不再,監管越來(lái)越趨嚴,保險越來(lái)越難賣(mài),而目前公司的壽險改革、人員精簡(jiǎn)、醫療健康產(chǎn)業(yè)戰略布局、積極打造醫療健康生態(tài)圈的成效也還沒(méi)有顯示出來(lái),未來(lái)能否做成并讓平安跨上新臺階?不得而知。只能交給時(shí)間。

綜上,平安基本面惡化已經(jīng)發(fā)生,但還不至于傷筋動(dòng)骨。未來(lái)能否扭轉要看改革的逐步落地成效,而改革成效是不可確定的,我們不能用不確定來(lái)決定我們確定的買(mǎi)入或持有,任何選擇相信不確定,選擇相信它能夠走出來(lái)的心態(tài)是不可取的。萬(wàn)一沒(méi)有成功呢?萬(wàn)一繼續惡化呢?市場(chǎng)有很多確定性好的票,為什么一定要死磕不確定性?

我目前的態(tài)度是:繼續持有,若其他我喜歡的股票有好的買(mǎi)點(diǎn),會(huì )繼續挪一些倉位出來(lái)。當然,這票不至于那么慘,只是還要等風(fēng)來(lái),調整那么多年了,會(huì )有起飛機會(huì )。

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