主題：南鋼股份：資源擴展增強企業(yè)盈利能力

2011-08-29 評級類別 推薦 EPS預(yù)測 2011年 2012年 2013年 成長性 11-12年 12-13年
評級變動 維持 22.58% 15.79%
報告日昨收盤價: 4.12 目標(biāo)價: 上漲空間:
價值評級 維持“增持”評級。

業(yè)績概要：今日南鋼股份公布 2011 年上半年經(jīng)營業(yè)績，1-6 月份公司共實現(xiàn)銷售收入 191.73 億元，同
比增長 35.2；利潤總額 6.64 億元，同比增長 5.9%，歸屬上市公司股東凈利潤 5.86 億元，同比增長 14.8%，
凈利潤 5.86 億元，折合 EPS 0.15 元，同比增長 14.4%。其中一、二季度 EPS 分別為 0.07 元和 0.08
元；
經(jīng)營狀況：上半年公司共生產(chǎn)生鐵 372.81 萬噸、粗鋼 396.77 萬噸、鋼材 349.02 萬噸，同比分別增長
17.36%、21.93%和 9.73%。結(jié)合中報數(shù)據(jù)折算噸鋼售價 4832 元/噸，噸鋼成本 4425 元/噸，噸鋼毛利
408 元，同比分別上升 222 元/噸、-4 元/噸和 226 元/噸。公司上半年實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定增長，一方面由于去
年注入的鋼鐵資產(chǎn)為公司帶來可觀的產(chǎn)能增量，其冶煉資產(chǎn)貢獻(xiàn)凈利潤 1.16 億元，占公司整體凈利潤的
19.8%；另一方面隨南鋼發(fā)展一并


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