主題：許繼電氣：業(yè)績(jī)與管理改善可期

在不考慮增發(fā)的情況下，我們預(yù)測(cè)的08年-10年的EPS為0.54元、0.65元、0.71元。公司對(duì)擬收購的資產(chǎn)預(yù)測(cè)08年EPS為0.28元，我們認(rèn)為剔除了關(guān)聯(lián)交易的影響，擬收購資產(chǎn)08年EPS為0.25元。公司08年底完成增發(fā)的可能性很大，按照不考慮增發(fā)的08年的EPS，給予30倍的市盈率，再給予20%的溢價(jià)，維持目標(biāo)價(jià)位19.44元和“增持-A”投資評(píng)級(jí)



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