主題：華邦制藥：農(nóng)藥和醫(yī)藥業(yè)務兩翼齊飛 機構重點推薦


2012年07月13日15:44 來源：證券時報網(wǎng)

　　華邦制藥(002004,股吧)（002004）13日發(fā)布2012年1-6月業(yè)績預告修正公告，預計報告期歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長250-280%。此前公司在2012年1季報中對2012年1-6月凈利潤同比增速的預測是120%-150%。公司2011年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤是5885萬元。

　　興業(yè)證券(601377,股吧)表示，華邦制藥子公司所持西部證券(002673,股吧)股權增值是業(yè)績預測上調(diào)原因。根據(jù)本次公告，公司盈利預測上調(diào)的原因是：公司下屬控股子公司陜西漢江藥業(yè)所持有的西部證券300萬股股份，于2012年5月3日在深交所上市交易。

　　興業(yè)證券表示，根據(jù)會計準則，并以6月30日西部證券的股價計算，公司所持股份的公允價值變動損益為9480萬元，影響公司合并后的利潤增加8058萬元，此事項在2012年第一季度報告時并未預計，因此，造成公司2012年中期報告的業(yè)績比2012年1季報預計時大幅增長。

　　興業(yè)證券稱，華邦制藥旗下農(nóng)藥和醫(yī)藥業(yè)務兩翼齊飛，維持“買入”評級。通過2011年12月對穎泰嘉和的吸收合并，華邦制藥已成為中國農(nóng)藥領域的優(yōu)勢企業(yè)，構建了農(nóng)藥和醫(yī)藥業(yè)務兩翼齊飛、互相促進的業(yè)務格局。公司的農(nóng)藥業(yè)務全資子公司穎泰嘉和是創(chuàng)新能力突出的農(nóng)藥原藥企業(yè)，在前端的研發(fā)和后端的銷售渠道上領先同行，儲備大量過專利期農(nóng)藥生產(chǎn)工藝，增長點豐富；醫(yī)藥制劑領域，公司在皮膚病用藥領域國內(nèi)領先，銷售渠道持續(xù)拓展，預計未來幾年可望保持較快增長。結合本次公告，相應上調(diào)公司2012年EPS至1.21元，暫時維持2013、2014年EPS分別為1.26、1.63元的預測。從去年底重點推薦以來，公司市場表現(xiàn)良好?？紤]到公司的長期成長空間，維持“買入”的投資評級。

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