主題：鐵龍物流：沙鲅線擴(kuò)能改造完工支撐鐵路貨運物流后續(xù)增長


2012-09-12 13:41:31 　來源：網(wǎng)友上傳
摘要：
　　公司披露2012年半年報。上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入19.82億元,同比增長50.23%;營業(yè)利潤3.10億元,同比下降15.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.40億元,同比下降14.51%;基本每股收益0.184元。(公司7月11日已披露業(yè)績快報)公司同時公告董事會決議,包括投資建設(shè)加氣混凝土基地和設(shè)立中鐵鐵龍(營口)國際物流貿(mào)易有限公司。　　盈利預(yù)測及投資建議。我們預(yù)計2012、2013年公司兩塊核心業(yè)務(wù):特箱業(yè)務(wù)收入分別為11.5億元、14.5億元;鐵路貨運及臨港物流業(yè)務(wù)收入分別可確認(rèn)26.5億元、39.8億元。2012、2013年每股收益為0.42元、0.51元,最新收盤價(8月20日)對應(yīng)2012年P(guān)E約為15.3倍,考慮到公司2012-2014年業(yè)績復(fù)合增速約為20%,我們認(rèn)為給予2012年20倍PE估值合理,對應(yīng)目標(biāo)價8.45元,維持“買入”評級。
　　公司披露2012年半年報。上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入19.82億元,同比增長50.23%;營業(yè)利潤3.10億元,同比下降15.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.40億元,同比下降14.51%;基本每股收益0.184元。(公司7月11日已披露業(yè)績快報)公司同時公告董事會決議,包括投資建設(shè)加氣混凝土基地和設(shè)立中鐵鐵龍(營口)國際物流貿(mào)易有限公司。

　　盈利預(yù)測及投資建議。我們預(yù)計2012、2013年公司兩塊核心業(yè)務(wù):特箱業(yè)務(wù)收入分別為11.5億元、14.5億元;鐵路貨運及臨港物流業(yè)務(wù)收入分別可確認(rèn)26.5億元、39.8億元。2012、2013年每股收益為0.42元、0.51元,最新收盤價(8月20日)對應(yīng)2012年P(guān)E約為15.3倍,考慮到公司2012-2014年業(yè)績復(fù)合增速約為20%,我們認(rèn)為給予2012年20倍PE估值合理,對應(yīng)目標(biāo)價8.45元,維持“買入”評級。

(海通證券)

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