主題：中青旅：創(chuàng)新動(dòng)力源源不斷 或進(jìn)一步上調(diào)目標(biāo)價(jià)



2013-03-07 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)

光大證券維持公司2010年至2012年0.55元、0.73元和0.76元的預(yù)測(cè)EPS(其中地產(chǎn)貢獻(xiàn)EPS 約0.05元、0.28元和0.31元).
光大證券認(rèn)為，公司管理層在產(chǎn)品創(chuàng)新、資源控制和資本運(yùn)作方面突顯出來(lái)的銳意進(jìn)取、良好的公司治理和有效的激勵(lì)機(jī)制，將帶來(lái)源源不斷的創(chuàng)新動(dòng)力，再加入對(duì)密云古北水鎮(zhèn)項(xiàng)目的良好預(yù)期，公司應(yīng)享受一定的估值溢價(jià)。
因此，光大證券給予公司2010 年旅游業(yè)務(wù)40倍PE和地產(chǎn)業(yè)務(wù)15倍PE的估值水平，對(duì)應(yīng)的目標(biāo)價(jià)為20.75 元，維持公司“買入”的評(píng)級(jí)。未來(lái)隨著密云項(xiàng)目進(jìn)一步推進(jìn)后盈利前景的進(jìn)一步明朗，不排除進(jìn)一步上調(diào)目標(biāo)價(jià)的可能，建議長(zhǎng)期投資者關(guān)注。
(本文來(lái)源：光大證券 )

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