主題：魯泰a:行業(yè)整合下的弱復(fù)蘇,龍頭企業(yè)受益顯著

外需求復(fù)蘇,以及印染環(huán)節(jié)行業(yè)整合見效,作為色紡行業(yè)龍頭的公司能夠充分享受行業(yè)向好帶來的機(jī)會,業(yè)績有望持續(xù)增長。原料方面,由于國家的棉花政策調(diào)節(jié)及需求企穩(wěn)下價(jià)格波動相對收窄,棉花成本預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定,公司毛利率有望伴隨訂單增加而緩慢回升。
公司客戶忠誠度高,技術(shù)實(shí)力雄厚,管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定,我們一向認(rèn)同公司的龍頭優(yōu)勢和經(jīng)營實(shí)力。預(yù)計(jì)公司2013-15 年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為9.3、10.69、12.1 億元,同增35.2%、15%、13.2%,對應(yīng)EPS 分別0.973、1.119、1.266 元,維持增持評級

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