主題：國(guó)金證券(600109)：給予方直科技“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)　2014-01-25 08:46:14
方直科技（300235）

　　評(píng)級(jí)：買(mǎi)入

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：國(guó)金證券（600109）

　　教育是未來(lái)信息化投入的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)強(qiáng)：在十八屆三中全會(huì)決議中，教育是明確提到加強(qiáng)信息化建設(shè)的領(lǐng)域之一，未來(lái)預(yù)計(jì)政府在教育信息化領(lǐng)域的投入將不斷加大。同時(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)在線教育，創(chuàng)業(yè)者和亞馬遜、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大公司都很看好，互聯(lián)網(wǎng)教育的流量變現(xiàn)能力很強(qiáng)。

　　從軟件公司向互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型，從線下到線上：公司以面向中小學(xué)的同步教育軟件為基礎(chǔ)，開(kāi)始在銷售同步軟件光盤(pán)的同時(shí)搭載客戶端，使通過(guò)登錄客戶端來(lái)學(xué)習(xí)；一年700多萬(wàn)張的光盤(pán)受眾量，是公司鋪線上客戶端的基礎(chǔ)。

　　如何認(rèn)識(shí)方直科技的投資價(jià)值：1、公司是業(yè)務(wù)最純粹的互聯(lián)網(wǎng)教育標(biāo)的，目前正處于從線下到線上的轉(zhuǎn)型期；2、公司目前市值只有16億，隨著公司線上客戶端覆蓋量的不斷增加，市值將不斷上升；3、公司是面向b2c的商業(yè)模式，可以真正接觸到用戶。

　　維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，維持公司未來(lái)6-12個(gè)月30元目標(biāo)價(jià)位，維持公司2013-2014年每股收益分別為0.3元和0.37元。


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