主題：青島雙星:青島西海岸新區(qū)獲批,公司區(qū)位優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)

事件
6月9日國務(wù)院網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于同意設(shè)立青島西海岸新區(qū)的批復(fù)》,主要內(nèi)容包括同意設(shè)立青島西海岸新區(qū),將建設(shè)青島西海岸新區(qū)作為山東省全面實(shí)施海洋戰(zhàn)略、發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)的重要舉措,要求山東省政府和國務(wù)院有關(guān)部門加大支持力度,積極推進(jìn)青島西海岸新區(qū)建設(shè)發(fā)展。
公司綠色輪胎新廠區(qū)將受益新區(qū)建設(shè),區(qū)位優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)
按照批復(fù)內(nèi)容,青島西海岸新區(qū)位于膠州灣西岸,包括青島市黃島區(qū)全部行政區(qū)域,其中陸域面積約2096平方公里、海域面積約5000平方公里。公司綠色輪胎生產(chǎn)基地新廠區(qū)位于黃島區(qū)董家口經(jīng)濟(jì)區(qū),占地面積1200畝左右,正處于新區(qū)規(guī)劃范圍以內(nèi),新廠區(qū)項(xiàng)目規(guī)模為年產(chǎn)全鋼子午胎500 萬套、半鋼子午胎1000 萬套,其中首期項(xiàng)目已于3月28日開工。 隨著新區(qū)規(guī)劃的落實(shí)以及政府支持力度的加大,公司新廠區(qū)將有所受益,區(qū)位優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。新廠區(qū)毗鄰的董家口港是山東省最大的深水港,隨著政府在新區(qū)全面實(shí)施海洋戰(zhàn)略,這一港口將迎來更為廣闊的發(fā)展際遇,而公司無論在構(gòu)建全球化的供應(yīng)、銷售網(wǎng)絡(luò)還是在促進(jìn)產(chǎn)品出口上都將充分受益這一過程,未來依靠顯著的區(qū)位優(yōu)勢有望將新廠區(qū)打造成世界級的輪胎生產(chǎn)基地。
公司競爭力持續(xù)提升,維持“買入”評級
此前由于自身經(jīng)營層面的原因,公司利潤率水平相對較低,隨著新一屆管理層改革措施的推進(jìn),公司業(yè)績有望明顯改善。長期來看公司在產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)、營銷、品牌等各方面競爭力都在持續(xù)提升,借助此次老廠區(qū)搬遷和新廠區(qū)建設(shè)的契機(jī),公司未來有望從國內(nèi)輪胎企業(yè)多而不強(qiáng)、加速整合的局面中脫穎而出。 我們維持公司14~16 年EPS 分別為0.20 元、0.47 元和0.73 元的盈利預(yù)測,公司處于再次騰飛的起點(diǎn),維持“買入”評級。
風(fēng)險提示: 新廠區(qū)建設(shè)不及預(yù)期,公司內(nèi)部管理改革成效不達(dá)預(yù)期。

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