主題：青島雙星：百年雙星力爭(zhēng)彎道超車 買入評(píng)級(jí)

報(bào)告導(dǎo)讀輪胎銷售觸網(wǎng)改造O2O，服務(wù)建網(wǎng)打造E2E引進(jìn)德國(guó)工業(yè)4.0智能工廠，力爭(zhēng)彎道超車投資要點(diǎn)輪胎銷售打造O2O模式，售后服務(wù)打造E2E模式青島雙星在輪胎銷售模式和售后服務(wù)模式大膽創(chuàng)新，積極將雙星打造成全球輪胎名牌企業(yè)。一方面，公司積極打造O2O平臺(tái)，電商部與蘇寧易購(gòu)總部展開合作，雙星輪胎蘇寧易購(gòu)旗艦店正式開業(yè)。公司將線上線下相結(jié)合，抓住國(guó)內(nèi)半鋼胎替換市場(chǎng)需求爆發(fā)的歷史機(jī)遇，借助互聯(lián)網(wǎng)，突破外資品牌在配套市場(chǎng)形成的品牌壟斷，擴(kuò)大雙星品牌的影響力和知名度；另一方面，公司另辟蹊徑，抓住輪胎售后市場(chǎng)，打造E2E(路上路下)模式，推行“星猴戰(zhàn)略”，建立“高速路上通達(dá)全國(guó)，高速路下無處不在”的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。公司移動(dòng)星猴服務(wù)車配備拆胎機(jī)、補(bǔ)胎機(jī)、洗車機(jī)、移動(dòng)POS機(jī)、車輛定位等設(shè)備工具，為客戶提供“網(wǎng)上統(tǒng)一接單、網(wǎng)下快速送達(dá)、快速移動(dòng)支付”等服務(wù)；建設(shè)輪胎工業(yè)4.0智能工廠公司在董家口新廠區(qū)建設(shè)兩個(gè)基地：“綠色輪胎智能化生產(chǎn)示范基地”和“綠色輪胎智能化設(shè)備生產(chǎn)基地”。2014年，公司與全球橡機(jī)龍頭企業(yè)德國(guó)H-F公司在德國(guó)簽署了技術(shù)合作協(xié)議，H-F公司授予雙星橡機(jī)生產(chǎn)全鋼液壓式雙模輪胎定型硫化機(jī)產(chǎn)品所需的專有技術(shù)的許可使用權(quán)。公司新廠區(qū)建設(shè)集“加工自動(dòng)化、企業(yè)互聯(lián)化、制造智能化”于一體的輪胎產(chǎn)業(yè)工業(yè)4.0工廠，實(shí)現(xiàn)彎道超車；盈利預(yù)測(cè)及估值預(yù)計(jì)公司14-16年eps分別為0.09、0.32和0.51元，動(dòng)態(tài)PE分別為90、35、20倍。百年雙星，借助互聯(lián)網(wǎng)打造銷售O2O模式和售后服務(wù)E2E模式，切入汽車后市場(chǎng)，業(yè)績(jī)和估值提升空間較大。維持“買入”評(píng)級(jí)。

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