主題：麗珠集團(tuán):業(yè)績(jī)符合預(yù)期,關(guān)注研發(fā)及產(chǎn)業(yè)布局

近日,麗珠集團(tuán)公告2015年中報(bào),報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入31.15億元,同比增長(zhǎng)18.53%,實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)3.41億元,同比增長(zhǎng)17.15%,歸母扣非凈利潤(rùn)2.88億元,同比增長(zhǎng)6.12%,基本每股收益為1.14元(按最新股本計(jì)算攤薄每股收益0.86元)。

盈利預(yù)測(cè)。我們認(rèn)為公司在現(xiàn)有的生殖專(zhuān)科優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上,逐步建立抗腫瘤、精神、消化等專(zhuān)科的產(chǎn)品線,產(chǎn)品梯隊(duì)完善,新產(chǎn)品艾普拉唑、亮丙瑞林、NGF等都屬于高端專(zhuān)科藥,而在單抗領(lǐng)域也已深入布局,作為產(chǎn)品線梯隊(duì)良好的專(zhuān)科藥企,公司在激勵(lì)機(jī)制理順以及招標(biāo)開(kāi)啟后潛力新產(chǎn)品進(jìn)入放量周期的情況下,公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型嵘?。同時(shí)公司與海外開(kāi)展技術(shù)合作,布局精準(zhǔn)醫(yī)療,建立公司在“藥物治療+基因測(cè)序診斷”的協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),未來(lái)外延發(fā)展仍然值得期待。預(yù)估公司2015-2017年EPS分別1.54、1.88、2.33元,對(duì)應(yīng)2015-2017年動(dòng)態(tài)PE分別為35X、X、23X,維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示。原料藥繼續(xù)虧損超預(yù)期;參芪扶正注射液控費(fèi)降價(jià)超預(yù)期。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢(xún)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。