主題：深圳機(jī)場兩家機(jī)構(gòu)給予推薦

　交通設(shè)施概念、深成40概念、大智慧88概念、預(yù)虧預(yù)減概念、社保重倉概念、滬深300概念、注資承諾概念、定向增發(fā)概念、整體上市概念、中證100概念。

　　渤海證券：“買入”評級

　　10月份公司實現(xiàn)旅客吞吐量188.28萬人次，貨郵吞吐量4.83萬噸，航空器起降架次1.60萬架次，分別同比增長2.3%、-4.3%和3.9%，增速環(huán)比繼續(xù)回升，其中旅客吞吐量增速和貨郵吞吐量增速分別回升1.4和3.2個百分點，航空器起降架次僅同比回升0.6個百分點。公司1-10月份累計實現(xiàn)旅客吞吐量1768.74萬人次，貨郵吞吐量4.83萬噸，航空器起降架次15.57萬架次，分別同比增長3.6%、-0.6%和3.4%。公司的增長低于我們的預(yù)期，我們下調(diào)全年的增速至4%、-1%和4%。目前公司產(chǎn)能基本飽和，2010年以前公司貨運(yùn)業(yè)務(wù)增長亦有限。

　　增速的小幅下調(diào)對公司業(yè)績影響不大，我們維持前期預(yù)測不變，公司2008至2010年每股收益分別為0.23元（剔除賠款的影響為0.34元）、0.41元。投資評級為“買入”。

　　中信證券：“買入”評級

　　業(yè)務(wù)量增速符合我們前期“四季度有望迎來恢復(fù)性增長”的判斷，但考慮到10月份有國慶長假，且北京奧運(yùn)會和殘奧會剛剛結(jié)束，總體上回升力度較弱。顯然，國際金融/經(jīng)濟(jì)危機(jī)及珠三角出口貿(mào)易受阻，已經(jīng)直接影響到公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營，我們預(yù)期年內(nèi)剩余的兩個月將維持這種狀況。

　　我們預(yù)測公司2008/2009/2010年EPS分別為0.18元/0.38元/0.43元（原為0.20元/0.40元/0.46元）。公司產(chǎn)能趨于飽和，業(yè)務(wù)量增長溫和，價格具備較強(qiáng)的剛性，非航業(yè)務(wù)增長迅速，在整體經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，能夠維持穩(wěn)定的業(yè)績增長。公司管理領(lǐng)先業(yè)內(nèi)，是典型的防御性品種。給予2009年20xPE，同時考慮香港機(jī)管局收購公司股權(quán)預(yù)期，給于10%溢價，目標(biāo)價8.3元，維持“買入”評級。




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