主題：新洋豐:控股股東連續(xù)大幅增持

事件:公司發(fā)布控股股東增持公司股份的進(jìn)展公告,2016年1月6日至2016年1月14日期間,洋豐集團(tuán)通過定向資管計(jì)劃在深交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司股份659萬股,占公司已發(fā)行總股份的1.00%,同時(shí)不排除后續(xù)再次擇機(jī)增持公司股份。

股東連續(xù)第三次大比例增持,彰顯對(duì)未來發(fā)展的極強(qiáng)信心:此前在2014年12月23日至2015年12月23日期間,洋豐集團(tuán)已經(jīng)通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司股份1,313.3萬股,占公司已發(fā)行總股份的2.00%,加上此次增持,洋豐集團(tuán)已累計(jì)增持公司股份1,972.3萬股,累計(jì)增持金額5.6億元,金額大。過去兩周內(nèi)A股市場(chǎng)再次大幅下挫,公司股價(jià)受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響下跌,控股股東近半年連續(xù)第三次大比例增持傳遞出對(duì)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的極強(qiáng)信心和對(duì)公司價(jià)值的充分認(rèn)可。

化肥行業(yè)轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)下,公司積極推進(jìn)“創(chuàng)新”與“轉(zhuǎn)型”:具體分析見下頁;

公司前瞻布局差異化和高端品種,新產(chǎn)能建設(shè)保證業(yè)績(jī)繼續(xù)高速增長(zhǎng):具體分析見下頁;

主營(yíng)高速成長(zhǎng)+牽手阿里實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型,維持“買入-A”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)40元:農(nóng)業(yè)信息化、土地流轉(zhuǎn)加速以及國(guó)家相關(guān)部門多次出臺(tái)相關(guān)意見促進(jìn)化肥行業(yè)控總量,調(diào)結(jié)構(gòu)的大背景下,農(nóng)資行業(yè)大變革時(shí)代已經(jīng)到來,公司作為磷復(fù)肥行業(yè)的強(qiáng)者之一后續(xù)轉(zhuǎn)型空間巨大。我們認(rèn)為公司管理層銳意進(jìn)取,控股股東在市場(chǎng)調(diào)整期間連續(xù)三次大比例增持,充分彰顯其對(duì)公司發(fā)展極強(qiáng)信心,我們維持公司15-17年的盈利預(yù)測(cè)為1.18、1.52和2.02元,公司15-17年復(fù)合增速將超過30%,成長(zhǎng)性高,目前股價(jià)對(duì)應(yīng)16年僅18倍PE,維持買入-A評(píng)級(jí),12個(gè)月目標(biāo)價(jià)40元。

風(fēng)險(xiǎn)提示:磷復(fù)肥行業(yè)增速不達(dá)預(yù)期


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