主題：重慶啤酒:2015年報凈利潤-0.66億 同比下降189.88%





2016-04-09 00:00:00 來源： 同花順財報


(600132)重慶啤酒:2015年報凈利潤-0.66億 同比下降189.88%


一、主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

報告期指標(biāo) 2015年年報 2014年年報 本年比上年增減(%) 2013年年報
基本每股收益（元） -0.1400 0.1500 -193.33 0.3300
每股凈資產(chǎn)（元） 2.36 2.64 -10.54 3.17
每股公積金(元) 0 0 0 0
每股未分配利潤(元) 0.8785 1.2142 -27.65 1.6717
每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元) 0.9263 0.8558 8.24 1.1528
營業(yè)收入(億元) 33.24 31.69 4.9 33.87
凈利潤(億元) -0.66 0.73 -189.88 1.59
凈資產(chǎn)收益率(%) -5.4700 5.6900 - 10.6400

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二、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析


業(yè)務(wù)名稱

營業(yè)收入(萬元)

收入比例

營業(yè)成本(萬元)

成本比例

利潤比例

毛利率



按行業(yè)
酒、飲料和精制茶制造業(yè) 323722.25 100% 203397.9 100% 100% 37.17%

按產(chǎn)品
啤酒業(yè)務(wù) 323722.25 100% 203397.9 100% 100% 37.17%

按地區(qū)
西南地區(qū) 274485.62 84.79% 171903.73 84.52% 85.25% 37.37%
華東地區(qū) 23046.97 7.12% 17036.25 8.38% 5% 26.08%
華中地區(qū) 20953.23 6.47% 10078.38 4.96% 9.04% 51.9%
西北地區(qū) 5236.44 1.62% 4379.54 2.15% 0.71% 16.36%

三、前10名無限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計持有：32359.89萬股，累計占流通股比：66.84%，較上期變化：-7.99萬股，截至2015年12月31日股東人數(shù)38031，同比上期變化：-3.84%。



名稱

持有數(shù)量(萬股)

占總股本比例(%)

增減情況(萬股)



嘉士伯啤酒廠香港有限公司

20588.27 42.54 不變

嘉士伯重慶有限公司

8450.00 17.46 新進

中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司

1146.17 2.37 新進

工銀瑞信基金-農(nóng)業(yè)銀行（601288）-工銀瑞信中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 不變

廣發(fā)基金-農(nóng)業(yè)銀行-廣發(fā)中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 不變

博時基金-農(nóng)業(yè)銀行-博時中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 不變

大成基金-農(nóng)業(yè)銀行-大成中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 不變

華夏基金-農(nóng)業(yè)銀行-華夏中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 不變

中歐基金-農(nóng)業(yè)銀行-中歐中證金融資產(chǎn)管理計劃

311.92 0.64 新進

南方基金-農(nóng)業(yè)銀行-南方中證金融資產(chǎn)管理計劃

303.93 0.63 -7.99

較上個報告期退出前十大股東有


CARLSBERG CHONGQING LIMITED
8450.00 17.46 退出

中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司
1146.17 2.37 退出

嘉實基金-農(nóng)業(yè)銀行-嘉實中證金融資產(chǎn)管理計劃
311.92 0.64 退出

四、分紅送配方案情況


10派2元(含稅)

五、董事會經(jīng)營評述

一、概述


　　一、管理層討論與分析：

　　1、在市場方面，深化執(zhí)行勇者之路，淘汰并替換利潤低、前景差的產(chǎn)品，提升產(chǎn)品競爭力，提高銷售利潤；持續(xù)推進產(chǎn)品高檔化策略，提升銷售收入；推動聽裝新品上市，大幅提升了聽裝產(chǎn)品銷量及占比。實施銷售前線團隊組織優(yōu)化項目，激活重慶區(qū)域銷售前線團隊內(nèi)部人力資源市場，管理效率大幅度提升，打造了一支高績效、高執(zhí)行力的銷售前線團隊。

　　2、在供應(yīng)鏈管理方面，持續(xù)的完善各項管理體系，強化內(nèi)部管理。在各項消耗指標(biāo)上取得了顯著的改善。推進熱能利用效率改進；系統(tǒng)改善整體生產(chǎn)效率，OEE大幅提升；開展“Tiger”項目，提升基礎(chǔ)管理水平，夯實了整體管理基礎(chǔ)。對生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進行了持續(xù)優(yōu)化，大大的提升了整體供貨效率，有效的降低了成本。

　　3、在財務(wù)管理方面，完善和強化分子公司月度經(jīng)營分析和預(yù)算管理，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理的各項制度；持續(xù)推進ERP項目建設(shè)，實現(xiàn)系統(tǒng)處理自動化和賬務(wù)處理的標(biāo)準(zhǔn)化；強化內(nèi)控管理，提升內(nèi)部控制管理水平；組織架構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，進一步縮減運營成本，逐步提升經(jīng)營效益，增強企業(yè)競爭實力。

　　4、在人力資源方面，持續(xù)搭建標(biāo)準(zhǔn)組織架構(gòu)、建立高績效管理文化、實施薪酬福利體系標(biāo)準(zhǔn)化和人力資源政策透明化。搭建了以總部、區(qū)域、工廠/營銷中心為主干、層級清晰的組織構(gòu)架。繼續(xù)通過人力資源管理系統(tǒng)上線、對經(jīng)理級以上人員進行績效管理培訓(xùn)和開展人才評估會、對不同層級的員工推行培訓(xùn)和獎勵計劃等，持續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)和職位設(shè)計，為公司持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展提供堅實的組織架構(gòu)和體系。


　　二、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況：

　　2015年度，公司實現(xiàn)啤酒銷量98.95萬千升，與2014年度實現(xiàn)啤酒銷量104.76萬千升相比下降了6%；2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入33.24億元，與2014年度實現(xiàn)營業(yè)收入31.69億元相比上升了5%；2015年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-6567.84萬元，與2014年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7343.52萬元相比下降了189%。


　　三、報告期內(nèi)核心競爭力分析：

　　公司自1958年以來，一直從事啤酒制造與銷售，擁有穩(wěn)固的主體消費市場和長期以來青睞本公司產(chǎn)品的消費者，打造了啤酒行業(yè)專業(yè)的經(jīng)營管理團隊。公司是國際啤酒行業(yè)領(lǐng)先者之一的嘉士伯集團成員企業(yè)，通過嘉士伯最佳實踐系統(tǒng)的導(dǎo)入，建立品牌價值和發(fā)展新的能力來促進更快速的增長，在我們選擇開展業(yè)務(wù)競爭的市場成為以啤酒為核心的最成功、最專業(yè)和最具吸引力的公司。


　　四、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析：

　　(一)行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢：

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年1-12月，全國規(guī)模以上啤酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量4715.72萬千升，同比下降5.06%。報告期內(nèi)由于國內(nèi)人口紅利減少、生產(chǎn)要素成本上升、資源配置效率和要素供給效率下降等因素，中國經(jīng)濟下行壓力增大。對中國啤酒行業(yè)而言，也存在同樣的影響。啤酒總體消費需求趨于飽和，消費業(yè)特別是餐飲業(yè)表現(xiàn)不佳，啤酒消費大眾市場負(fù)面因素增加；白酒、葡萄酒和預(yù)調(diào)酒等其它酒種親民低端產(chǎn)品大幅增長對啤酒消費產(chǎn)生跨界影響；加之啤酒產(chǎn)品相對低廉的售價和現(xiàn)有主要包裝形式不利于日益增長的非現(xiàn)飲網(wǎng)絡(luò)化渠道，加劇了消費沖突和渠道斷層。以上種種啤酒行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和新市場環(huán)境，促使各家啤酒企業(yè)正在從對市場份額的過度追求轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品牌塑造和管理水平的調(diào)整和提升。

　　2014年全國啤酒產(chǎn)銷量首次打破了啤酒行業(yè)連續(xù)24年的增長勢頭，中國啤酒產(chǎn)業(yè)進入后5000時代。我們認(rèn)為，未來三至五年，中國啤酒業(yè)的消費容量仍有增長的空間，但大幅增長或連續(xù)多年增長可能將不復(fù)存在，波段上行將成為主基調(diào)，這是中國啤酒業(yè)出現(xiàn)的新常態(tài)，也是中國啤酒業(yè)由成長期向成熟期過渡，由量變轉(zhuǎn)向質(zhì)變必然經(jīng)歷的階段。

　　基于最近數(shù)年來產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤，我們觀察到，中國西部啤酒市場的議價能力開始分化，由于全國性品牌市場份額不斷增加、物流效率的提升和新競爭者的不斷進入，固有的區(qū)域封閉優(yōu)勢正在逐漸失去。同樣，由于集約化程度的提高以及大集團實行產(chǎn)銷分離等原因，屬地化生產(chǎn)本地化銷售模式被弱化的趨勢正在延續(xù)，局部市場和區(qū)域市場的規(guī)律性進一步弱化。

　　結(jié)合國家把提升國內(nèi)消費市場增長放在重要位置，包括城鎮(zhèn)化、技術(shù)創(chuàng)新和建設(shè)消費型社會等等國家戰(zhàn)略實施，包括公司在內(nèi)的啤酒企業(yè)理應(yīng)順應(yīng)時代的節(jié)奏和把握行業(yè)發(fā)展的脈搏，把有限的財力、精力和物力集中到企業(yè)質(zhì)的提升方面。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略：

　　2013年底成為嘉士伯集團成員之后，公司對發(fā)展戰(zhàn)略進行了重新的審視，制定并實施了以“升級產(chǎn)品、夯實市場、優(yōu)化產(chǎn)能、提升效率、規(guī)范組織”為核心的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　隨后的兩年時間里，中國啤酒市場發(fā)生了深刻變化。自2014年之后，2015年中國啤酒產(chǎn)量再次下滑，同比下降5.06%。連續(xù)兩年的負(fù)增長，標(biāo)志著中國啤酒市場已從過去高增長時代，進入低速增長甚至負(fù)增長的“新常態(tài)”。

　　對此，公司管理層分析，雖然中國啤酒市場疲軟、競爭不斷加劇，但隨著中國經(jīng)濟企穩(wěn)轉(zhuǎn)好，城鎮(zhèn)化進一步推進，必然加快中國啤酒行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和啤酒消費者的消費結(jié)構(gòu)升級，把目前與較低的中國啤酒人均消費量和平均價格，拉動到一個較高的水平，因此，中國啤酒市場仍是全球最大且最具潛力的市場。

　　基于以上分析，公司管理層認(rèn)為，公司的發(fā)展戰(zhàn)略是符合中國啤酒行業(yè)趨勢和公司業(yè)務(wù)區(qū)域市場實際的。下一步，公司將持續(xù)深入推進既定的發(fā)展戰(zhàn)略，并根據(jù)市場變化進行調(diào)整和優(yōu)化，在公司選擇開展業(yè)務(wù)的市場，成為以啤酒為核心的，最成功、最專業(yè)和最具吸引力的公司。

　　(三)經(jīng)營計劃：

　　2016年度公司預(yù)計完成啤酒銷量96.5萬千升、實現(xiàn)稅后的凈收入33.34億元1、在市場策略方面，眾多國際品牌的強勢加入完善公司品牌組合，“本地+國際”的戰(zhàn)略組合在2016年是公司掌握市場的強力武器。建立齊全的聽裝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以在非現(xiàn)飲終端搶占更多的市場份額；在繼續(xù)保持公司分銷網(wǎng)絡(luò)整體穩(wěn)定、完善的基礎(chǔ)上，針對局部區(qū)域出現(xiàn)的專銷渠道老化、競爭力減弱的現(xiàn)狀，挖掘、吸納優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商加入，以持續(xù)提升公司網(wǎng)絡(luò)渠道的相對競爭優(yōu)勢。

　　2、在供應(yīng)鏈管理方面，管理效率持續(xù)進行改進，將在組織人員效率方面進行重點優(yōu)化提升。持續(xù)降低各項消耗指標(biāo)，特別是能源消耗，以實際行動餞行企業(yè)社會責(zé)任。將逐步開展LeanTPM項目，持續(xù)提升管理者的技能及整體管理績效。開展計劃及物流集中化管理，以更快更好的響應(yīng)市場需求，提升消費者滿意度。同時，將結(jié)合市場情況，持續(xù)優(yōu)化整體產(chǎn)能布局，持續(xù)改進產(chǎn)品成本及供貨效率。

　　3、在財務(wù)管理方面，持續(xù)深化分子公司預(yù)算管理，加強成本費用管控；持續(xù)推進ERP體系建設(shè)；推進內(nèi)部控制流程的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　4、在人力資源管理方面，持續(xù)優(yōu)化組織架構(gòu)、推廣高績效管理文化。繼續(xù)擴大績效管理考核的覆蓋群體，推動一線員工月度評估的有效性與合理性，鞏固高績效管理文化。推動、執(zhí)行優(yōu)秀員工即時獎勵方案，評選年度優(yōu)秀個人并給予獎勵與推廣。加強與員工的溝通，提高員工敬業(yè)度。加強關(guān)鍵崗位人才的吸引、發(fā)展與保留，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，為公司持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展提供堅實的人才保障。

　　(四)可能面對的風(fēng)險：

　　預(yù)計2016年啤酒行業(yè)量能增長仍將持續(xù)疲態(tài)顯現(xiàn)，公司仍將面臨市場份額爭奪、原輔材料上漲、物流費用增長、人力資源成本增加、行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的低價競爭以及新品類的競爭沖擊、等諸多不利因素，因此，2016年的啤酒市場的激烈競爭格局仍將繼續(xù)延續(xù)。


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