主題：金龍汽車：中國(guó)新能源客車領(lǐng)導(dǎo)者



2016-05-30 10:36 來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)


西藏東方財(cái)富證券股份有限公司 分析師：戴彧

點(diǎn)評(píng)：

第一，未來(lái)客車行業(yè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)仍是新能源客車,尤其是公交客車的新能源化趨勢(shì)和政策紅利為行業(yè)發(fā)展提供了重大機(jī)遇,國(guó)家對(duì)于公交車的新能源滲透率的要求將大幅增加未來(lái)新能源客車的需求,有效推動(dòng)新能源客車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

第二，2015年公司新能源客車實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),全年銷量同比大幅增長(zhǎng)4.4倍,在國(guó)家政策和資金的重點(diǎn)扶持下,公司將加快向盈利能力更強(qiáng)的新能源客車升級(jí),產(chǎn)銷規(guī)模的大幅提升將顯著提升公司的盈利水平。

第三，公司大力推進(jìn)四大協(xié)同,即采購(gòu)協(xié)同、營(yíng)銷協(xié)同、技術(shù)協(xié)同和品牌協(xié)同,三龍持續(xù)深度整合值得期待。

投資建議：

公司是國(guó)內(nèi)客車龍頭,市占率行業(yè)第一,競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng),且受益于公交客車的新能源化趨勢(shì)和政策紅利,以及三龍整合提高效率,預(yù)計(jì)未來(lái)公司業(yè)績(jī)能快速穩(wěn)定增長(zhǎng),首次推薦“買入”評(píng)級(jí),預(yù)計(jì)三個(gè)月目標(biāo)價(jià)為每股15.6元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司整合低于預(yù)期;新能源汽車銷量低于預(yù)期;新能源汽車補(bǔ)貼退坡影響。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。