主題：華邦健康再度增持,或有博弈行情

事件:

10月13-17日,華邦健康累計(jì)購買麗江旅游2115萬股,占比5.0037%,增持價(jià)為15.19-16.09元。

評(píng)論:

華邦系再度增持,謀求控股權(quán)預(yù)期強(qiáng)化。①華邦系直接和間接賬面可見持有公司股份已達(dá)14%左右,不排除謀取控制權(quán);②華邦系擁有較多的旅游資產(chǎn),旅游資源整合以及大健康產(chǎn)業(yè)合作預(yù)期存在;③公司主營業(yè)務(wù)增長有一定壓力,但資產(chǎn)質(zhì)量高。維持2016/17年EPS為0.50/0.54元,對應(yīng)維持目標(biāo)價(jià)20.52元,增持。

華邦系持股比例已較高。①這是華邦系第二次公告大規(guī)模買入,華邦健康及其一致行動(dòng)人張一卓先生共計(jì)持有麗江旅游10.0039%股權(quán)。②華邦健康還持有麗江旅游控股股東雪山開發(fā)公司20.21%股權(quán)(占麗江旅游股本比例15.73%),華邦健康的控股股東匯邦科技持有雪山開發(fā)公司13.65%股權(quán)(占麗江旅游股本比例5.81%)。③華邦健康承諾在未來12個(gè)月內(nèi)不會(huì)減持,且不排除增持。

華邦健康旅游資產(chǎn)豐富。①華邦健康是上市公司,代碼002004,原名華邦潁泰。主營業(yè)務(wù)是醫(yī)藥制劑藥(農(nóng)藥、醫(yī)藥、化學(xué)原料藥),有醫(yī)療健康和旅游業(yè)務(wù)。②公司旅游資源豐富,旗下?lián)碛腥A邦酒店、山水會(huì)餐飲、華邦國旅、大友旅游、麗江解脫林旅游、天極旅業(yè)、秦嶺旅游、玉龍雪山、太白山運(yùn)輸?shù)取＂廴A邦健康直接持有20.21%麗江玉龍雪山旅游開發(fā)有限責(zé)任公司股權(quán)(玉龍雪山是麗江旅游大股東,持股比例15.73%)。

公司實(shí)際控制權(quán)仍為國資所有。目前上市公司實(shí)際控制人通過玉龍雪山和開發(fā)和玉龍雪山投資共控制了上市公司21.54%的股權(quán),另外,同屬國資體系的云旅投持有上市公司9.2%的股權(quán)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:自然災(zāi)害等不可抗力因素,行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致盈利下滑。


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