主題：大和：升中國(guó)平安目標(biāo)價(jià)至58元

獲悉,大和發(fā)表研究報(bào)告表示,中國(guó)平安(02318)旗下平安銀行轉(zhuǎn)型至零售銀行仍需時(shí)間,其強(qiáng)項(xiàng)主要在資產(chǎn)方面,主要可發(fā)展產(chǎn)品包括信用卡分期貸款、按揭貸款、汽車(chē)及客戶融資,該行相信平安銀行或未能如招行的零售銀行業(yè)務(wù)般建立在負(fù)債方面,因招行在國(guó)有銀行及股份制銀行中擁有最低的存款融資成本。

　　大和稱,平安銀行在過(guò)渡至零售銀行期間,其疲弱的零售融資專營(yíng)權(quán)將會(huì)令成本上升,短期的績(jī)效指標(biāo)不獲持續(xù)的零售客戶累積所支持,同時(shí)其企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)素及凈息差壓力也會(huì)拖累股本回報(bào)率,該行不預(yù)期平安銀行有能力于未來(lái)兩年自負(fù)盈虧。

　　大和維持中國(guó)平安“持有”評(píng)級(jí),而目標(biāo)價(jià)則由52元上調(diào)至58元,主要因調(diào)整匯率以及投資收入強(qiáng)勁,同時(shí)將中國(guó)平安2017至2019年度盈利預(yù)測(cè)上調(diào)5.2%、4.7%及7.1%。


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