主題：大湖股份：重組事項(xiàng)有序推進(jìn) 整合優(yōu)質(zhì)資源再出發(fā)


理財(cái)綜合 06月01日 14:08 互聯(lián)網(wǎng)
　　近年來(lái)，國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)兼并重組。同時(shí)，通過(guò)重大資產(chǎn)重組來(lái)提高質(zhì)量和效益、增強(qiáng)抵御國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，已然逐步成為上市公司促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要途徑。
　　據(jù)了解，自2017年底起，大湖股份收購(gòu)西藏深萬(wàn)投重組預(yù)案一直處于進(jìn)行時(shí)狀態(tài)。相關(guān)公告顯示，大湖股份擬通過(guò)收購(gòu)西藏深萬(wàn)投51%股權(quán)，引入大健康類流通企業(yè)，做大做強(qiáng)公司藥品與醫(yī)療器械業(yè)務(wù)板塊，對(duì)接消費(fèi)升級(jí)浪潮，與公司現(xiàn)有資源進(jìn)行高效整合，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力。值得注意的是，此次重組交易方將股份解鎖時(shí)限鎖定為60個(gè)月，彰顯公司對(duì)重組后整體業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的信心。
　　依托資源整合 提高整體競(jìng)爭(zhēng)力
　　根據(jù)預(yù)案內(nèi)容顯示，此次收購(gòu)標(biāo)的為西藏深萬(wàn)投，其主要資產(chǎn)為深圳市萬(wàn)生堂實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)生堂”）。萬(wàn)生堂是日本岡本株式會(huì)社安全套產(chǎn)品的中國(guó)大陸地區(qū)總經(jīng)銷商，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)相關(guān)自主品牌的大健康產(chǎn)業(yè)消費(fèi)產(chǎn)品。
　　自成立以來(lái)，萬(wàn)生堂高管團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期保持高度穩(wěn)定，已與岡本安全套合作長(zhǎng)達(dá)13年。其總部設(shè)在深圳，在上海、北京、廣州、成都、武漢建立了五大運(yùn)營(yíng)中心，銷售面向全國(guó)市場(chǎng)。上海和深圳分別擁有倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)總面積超6,500 平方米。2017 年1-9月，萬(wàn)生堂的銷售收入為56749.62 萬(wàn)元。目前，岡本安全套在同類產(chǎn)品中國(guó)大陸銷售份額中已排在前三的位置，占國(guó)內(nèi)高端安全套市場(chǎng)份額的60%。
　　行業(yè)分析師認(rèn)為此次收購(gòu)萬(wàn)生堂，將實(shí)現(xiàn)大湖股份“大消費(fèi)、大健康”產(chǎn)業(yè)的資源整合與協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
　　目前大湖股份已經(jīng)形成了包含水產(chǎn)品、醫(yī)藥貿(mào)易、白酒生產(chǎn)銷售等業(yè)務(wù)，擁有自己的水產(chǎn)品、白酒以及醫(yī)藥品牌，已經(jīng)從水產(chǎn)品養(yǎng)殖銷售發(fā)展成“大消費(fèi)、大健康”范疇的產(chǎn)品加工以及品牌經(jīng)營(yíng)管理公司。重組事項(xiàng)完成后，萬(wàn)生堂憑借其豐富的品牌運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的線上線下渠道，與大湖股份原本廣泛的業(yè)務(wù)和優(yōu)質(zhì)的融資平臺(tái)相結(jié)合，或可為大湖股份在“大消費(fèi)、大健康”產(chǎn)業(yè)開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域、渠道，提高市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大行業(yè)影響力，帶來(lái)新的、可持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
　　把握消費(fèi)升級(jí)契機(jī) 促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)
　　自2016年10月，中共中央、國(guó)務(wù)院聯(lián)合頒布《“健康中國(guó)2030”規(guī)劃綱要》（以下簡(jiǎn)稱《綱要》）以來(lái)，“健康中國(guó)”的概念已被提升至優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，成為我國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎。并且隨著生活水平提高，消費(fèi)者健康生育觀念的深入，健康安全意識(shí)的加強(qiáng)以及對(duì)生活品質(zhì)需求的提升，市場(chǎng)對(duì)安全套產(chǎn)品的需求正在大不斷擴(kuò)大。據(jù)瑞信銀行（Credit Suisse）于2017年5月估計(jì)，世界安全套行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)將以5%左右的速度增長(zhǎng)。全球安全套出口價(jià)值較去年同期增長(zhǎng)31%，年初至5月份增長(zhǎng)49%。中國(guó)安全套市場(chǎng)容量巨大，預(yù)計(jì)每年復(fù)合增長(zhǎng)率在10%左右。
　　在此契機(jī)下，公司啟動(dòng)收購(gòu)西藏深萬(wàn)投事項(xiàng)，加快推進(jìn)公司“大消費(fèi)、大健康”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
　　市場(chǎng)人士分析， 在完成此次重組事項(xiàng)后，大湖股份將以原有業(yè)務(wù)資源和個(gè)人健康護(hù)理類消費(fèi)產(chǎn)品的銷售企業(yè)進(jìn)行充分整合，利用標(biāo)的公司的銷售優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，公司將牢牢抓住外延式發(fā)展契機(jī)，以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇，構(gòu)建新零售業(yè)態(tài)，完成大消費(fèi)、大健康概念的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，深化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，完善業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)自身發(fā)展驅(qū)動(dòng)力，或?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展。
　　保護(hù)股東權(quán)益 股份鎖定期限60個(gè)月
　　根據(jù)修訂預(yù)案顯示，本次交易完成后，西藏泓杉持有公司 19.01%股權(quán)（不考慮配套資金），仍為公司第一大股東，不構(gòu)成借殼上市，同時(shí)交易對(duì)方承諾不謀求大湖股份實(shí)際控制權(quán)。重要的是，西藏泓杉在本次預(yù)案公告前持有的上市公司股份鎖定期為60個(gè)月。
　　根據(jù)交易各方簽署的《資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》約定，交易對(duì)方以西藏深萬(wàn)投股權(quán)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，在滿足上述《重組辦法》規(guī)定的鎖定期情況下，萬(wàn)生堂在本次交易中取得的上市公司股份自股份上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。第四年在交易對(duì)方對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)履行完畢之日（若無(wú)業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)，則為關(guān)于業(yè)績(jī)承諾的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告公告之日）（以較晚者為準(zhǔn)），可以解鎖本次重組所獲上市公司發(fā)行新股的5%；第五年可以解鎖本次重組所獲上市公司發(fā)行新股的5%；60個(gè)月期滿之后對(duì)本次重組所獲上市公司發(fā)行新股剩余的全部股份解除限售。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，相比較市場(chǎng)常見(jiàn)的36個(gè)月鎖定期，60個(gè)月的承諾展現(xiàn)了公司管理層對(duì)重組后公司資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的信心，同時(shí)也是對(duì)中小投資者權(quán)益的有力保障。

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