主題：南鋼股份 整體上市 86億大收購

南京鋼鐵股份有限公司（600282）通過定向增發(fā)收購南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（簡稱南京鋼聯(lián)）鋼鐵主業(yè)全部資產(chǎn)協(xié)議，資產(chǎn)預(yù)估值為86億元（人民幣，下同）。此次收購?fù)瓿珊?，將實現(xiàn)南鋼的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)整體上市，生產(chǎn)規(guī)模將大幅提升，而關(guān)聯(lián)交易的消除將顯著提升公司的抗風(fēng)險能力。

南京鋼聯(lián)成立不足一月

南鋼股份昨日公告稱，公司董事會于本月二十二日審議通過了附生效條件的《關(guān)于南京鋼鐵股份有限公司向特定對象南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司發(fā)行股份購買股權(quán)框架協(xié)議》。公告稱，本次增發(fā)的發(fā)行價格原則上為每股4.23元，擬向南京鋼聯(lián)定向增發(fā)逾20億A股，購買其持有的南京南鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱南鋼發(fā)展）100%股權(quán)，從而實現(xiàn)南京鋼鐵聯(lián)合有限公司（簡稱南鋼聯(lián)合）鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)的整體上市。南鋼股份昨日收報4.58元，跌1.51%。

目前南鋼股份的總股本為16.848億股。增發(fā)及收購后，南京鋼聯(lián)將持有南鋼股份54.68%股權(quán)，其全資子公司南鋼聯(lián)合持有上市公司28.41%股權(quán)。

值得注意的是，此次收購母公司的資產(chǎn)，主要通過向一家名為南京鋼聯(lián)的公司定向增發(fā)獲得。南京鋼聯(lián)是一家在本月二十日剛成立的公司，100%持有南鋼聯(lián)合的股權(quán)，注冊資本為1億元，股東則是包括南鋼集團(tuán)公司、復(fù)星集團(tuán)公司、復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資及復(fù)星工業(yè)發(fā)展在內(nèi)的復(fù)星系。這也意味著，南鋼股份此次定向增發(fā)的對象，實際上也就是南鋼股份的實際控制人復(fù)星集團(tuán)。

據(jù)了解，此次擬收購的目標(biāo)資產(chǎn)去年實現(xiàn)凈利9.69億元，今年第一季實現(xiàn)凈利1.32億元。南鋼股份預(yù)計，資產(chǎn)注入后，上市公司未來盈利能力將得到大幅提升。

交易完成后，公司將具備年產(chǎn)650萬噸鋼、615萬噸材的綜合生產(chǎn)能力，成為一家集煉焦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼及軋鋼于一體的現(xiàn)代化特大型企業(yè)，形成包括中厚板、棒材、線材及帶鋼四大門類的鋼材產(chǎn)品體系。同時，通過本次交易，公司將間接持有金安礦業(yè)100%股權(quán)，加強(qiáng)了公司對上游原料供應(yīng)的控制，有利于應(yīng)對原材料上漲帶來的風(fēng)險。

鋼材產(chǎn)量將增加三成

金安礦業(yè)年采選能力200萬噸，去年該公司開始進(jìn)行300萬噸擴(kuò)產(chǎn)改造，即將達(dá)到年采選300萬噸的能，礦區(qū)內(nèi)鐵礦石地質(zhì)儲量8600萬噸，礦石為單一磁鐵礦，硫、磷、硅等有害元素含量低，是內(nèi)地罕見的優(yōu)質(zhì)鋼鐵冶金原料，按照品位比例估算，公司今年精礦產(chǎn)量有望達(dá)到85萬噸。

因此，此次股權(quán)交易完成后，不僅鋼材產(chǎn)量有三分之一左右的增長，之前由于煉鐵煉鋼軋鋼能力在各個公司之間的不匹配導(dǎo)致的關(guān)聯(lián)交易將一并消除。同時，公司○九年一季度利潤將有明顯增長，每股收益可從0.007元提升到0.04元，但對公司未來發(fā)展的主要利好還是體現(xiàn)在關(guān)聯(lián)交易消除后的抗風(fēng)險能力。

南鋼股份今年一至三月實現(xiàn)營業(yè)收入54.63億元，同比增長28.86%，凈利潤1237.30萬元，同比減少88.05%，每股收益0.007元，每股凈資產(chǎn)2.60元，凈資產(chǎn)收益率0.28%。




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