主題：七月牛股韶鋼松山股價飆漲80％ 券商高位仍推薦


　　7月份以來哪只個股 是市場上的牛股，韶鋼松山 肯定會是其中一只！截至昨日收盤，韶鋼松山股價已從6月末的4.8元/股狂飆至8.8元/股，19個交易日里，區(qū)間漲幅高達(dá)83.33％。昨日，曾調(diào)研過韶鋼松山的國信證券在高位上調(diào)了該股的投資評級至“推薦”，似乎在告訴投資者，好戲才剛剛開始。

　　盈利水平有望大幅提升

　　昨日，近來調(diào)研韶鋼松山的國信證券在其研報中上調(diào)了韶鋼松山的投資評級至“推薦”。國信證券認(rèn)為，韶鋼松山長材銷售良好，中厚板生產(chǎn)、銷售更是持續(xù)好轉(zhuǎn)，業(yè)績改善明顯。6月份改善中厚板產(chǎn)能利用率只有65％左右，但當(dāng)月仍然實現(xiàn)毛利1.58億元，凈利潤達(dá)6534萬元。另外，7月份鋼鐵行業(yè)盈利持續(xù)好轉(zhuǎn)，公司在當(dāng)月盈利也進一步好轉(zhuǎn)，估計盈利將達(dá)到1個億左右。

　　中銀國際鋼鐵行業(yè)分析師許民樂表示，“韶鋼松山對市場的價格較敏感，單月實現(xiàn)一個億的收益，說明其在7月份的盈利能力很強。”

　　國信證券還認(rèn)為，韶鋼松山今年下半年隨著長材價格的上漲，中厚板產(chǎn)能、價格的恢復(fù)，盈利能力有望繼續(xù)回升，預(yù)計今年每股收益將在0.25元左右，2010年則將達(dá)到0.68元左右，對應(yīng)目前市盈率僅11.8倍，基于公司估值優(yōu)勢明顯，上調(diào)評級至“推薦”。其實，多家券商都看好韶鋼松山未來的業(yè)績。

　　那么，韶鋼松山今年下半年的業(yè)績是否真的會出現(xiàn)大幅增長呢？記者就此問題于昨日下午致電韶鋼松山，不過公司電話一直無人接聽，無法從公司內(nèi)部了解到其目前的經(jīng)營狀況。

　　再融資有利未來發(fā)展

　　除了公司盈利水平有望大幅提高，國信證券對韶鋼松山的再融資也非常看好，認(rèn)為公司再融資不僅能使其大股東實際控制能力增加，為未來的重組留下想像空間，還能較好改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將其合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率從66.99％下降到53.86％。

　　據(jù)資料顯示，7月22日韶鋼松山發(fā)布公告稱，擬以不超過4.39元/股的發(fā)行價格。恒健投資認(rèn)購不超過約3.42億股，占此次發(fā)行股份總數(shù)約60％。

　　韶鋼松山的再融資預(yù)案一發(fā)布，很多業(yè)內(nèi)人士就對此事十分看好，認(rèn)為由于募集資金有不超過20億元用于償還銀行 貸款 ，無疑將長期利好一季度資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)68.36％的韶鋼松山。另外，參與增發(fā)的恒健投資是廣東省級融資平臺，由廣東省國資委100％控股，通過此次增發(fā)，廣東省國資委持股比例可能會超過40％，對公司未來整合也將有利。

　　不過，對于機構(gòu)在高位上調(diào)韶鋼松山投資評級，有市場人士還是表示謹(jǐn)慎，認(rèn)為由于近一個月來韶鋼松山股價漲幅過大，雖然有利好預(yù)期存在，但在短期時間內(nèi)該股將面臨調(diào)整，投資者不宜再追高介入，持股者也需注意兌現(xiàn)利潤。


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