主題：中國(guó)建筑上市首日表現(xiàn)或因交易所“來(lái)電”

如果你剛下單委托，準(zhǔn)備大手筆買進(jìn)一只股票，電話鈴聲響起，對(duì)方告訴你這是來(lái)自交易所的電話，并提醒你要“理性投資”，千萬(wàn)不要把它當(dāng)作某個(gè)熟人的惡作劇。

基金公司的經(jīng)理會(huì)告訴你這是真的。中國(guó)建筑（601668.SH）上市第一天，上海市某基金管理公司的一位高管就經(jīng)歷了這樣一幕。指令剛剛下達(dá)，操盤手已經(jīng)下單委托，這個(gè)時(shí)候電話鈴聲響了。

來(lái)電者是上海證券交易所。這個(gè)簡(jiǎn)短的電話徹底改變了這家公司的計(jì)劃。7月29日，他們沒(méi)有買入一手中國(guó)建筑。這家基金管理公司的高管回憶說(shuō)：“交易所提醒我們要理性投資”。

接到交易所電話的可不止這一家公司。最近，上海證券交易所和深圳證券交易所都在實(shí)時(shí)監(jiān)控新股的交易行為，只要有大筆買單出現(xiàn)就會(huì)立即通過(guò)電話提醒，要求投資者“理性投資”。

7月29日，中國(guó)建筑以6.70元開(kāi)盤，并在前15分鐘里顯示出強(qiáng)勁的上沖動(dòng)能，最高摸至7.95元，15分鐘內(nèi)創(chuàng)造出超過(guò)90%的最大漲幅，大有再度上演四川成渝（601107.SH）300%以上漲幅的架勢(shì)。

然而誰(shuí)也沒(méi)想到，在觸及7.95元的最高點(diǎn)之后中國(guó)建筑的股價(jià)便很快回落，不僅全天都再未觸及上午的最高點(diǎn)，中國(guó)建筑在創(chuàng)最高價(jià)之后的交投也突然冷清下來(lái)。

與前15分鐘的高額成交相比，中國(guó)建筑此后的成交萎縮得十分明顯，全天的換手率還不到70%，而此前四只新股上市當(dāng)天換手率都在80%左右，甚至更多。

一些基金公司人士相信，中國(guó)建筑出現(xiàn)這樣的“意外”并非如大多數(shù)人所想的是由于碰上了大盤當(dāng)天的大調(diào)整。交易所對(duì)參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行了及時(shí)的“窗口指導(dǎo)”，這可能才是中國(guó)建筑表現(xiàn)不如前幾只新股的主要原因。

7月29日當(dāng)天，大盤雖然出現(xiàn)了大幅度的下跌，但其開(kāi)始調(diào)整的時(shí)間是從上午10點(diǎn)50分才開(kāi)始，而在此之前的一個(gè)多小時(shí)里，上證綜指還創(chuàng)下了本輪反彈的前一個(gè)新高3454.02點(diǎn)。

顯然，中國(guó)建筑股價(jià)的回落并沒(méi)有與大盤同步，甚至要明顯早于大盤，因此國(guó)海富蘭克林基金基金經(jīng)理潘江認(rèn)為，“說(shuō)中國(guó)建筑受大盤影響才漲幅不大，有點(diǎn)說(shuō)不過(guò)去?！?br />
“在大盤還沒(méi)有開(kāi)始調(diào)整前，中國(guó)建筑就已經(jīng)出現(xiàn)承接乏力的現(xiàn)象了”，上述基金公司高管回憶說(shuō)，“我們本來(lái)下單委托想買的，但單子掛上去沒(méi)多久就接到上海證券交易所打來(lái)的電話。”

就這樣，這家基金公司改變了在中國(guó)建筑上市首日買進(jìn)的計(jì)劃。實(shí)際上，7月29日當(dāng)天接到上交所電話的除了數(shù)家基金公司，還包括一些營(yíng)業(yè)部的超級(jí)大戶。

杭州的職業(yè)股民老吳做夢(mèng)也沒(méi)有想到，自己因?yàn)槎噘I了幾萬(wàn)股萬(wàn)馬電纜（002276.SZ），就接到了深交所直接打給他的電話。

電話的內(nèi)容很簡(jiǎn)單，就是提醒老吳要理性投資?！拔抑?，交易所是以為我在投機(jī)，或者是認(rèn)為我在違規(guī)炒新股?！崩蠀钦f(shuō)，“營(yíng)業(yè)部的老總告訴我，如果交易所沒(méi)聯(lián)系到我，我的交易賬戶很可能已經(jīng)被暫時(shí)限制交易了。”

一位知情人士說(shuō)，千萬(wàn)不要小看上交所的電話提醒，“每一個(gè)電話提醒都會(huì)有工作記錄，是很正式的監(jiān)管行為。交易所的權(quán)力很大，如果被認(rèn)定交易行為異常，交易所會(huì)馬上限制你的賬戶交易?！?br />
現(xiàn)在交易所的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)十分發(fā)達(dá)，只要單筆委托超過(guò)1萬(wàn)股的賬戶都能夠被監(jiān)控到。而在這些被監(jiān)控到的賬戶中，如果交易所認(rèn)為其行為異常，就會(huì)先打電話到賬戶所在委托席位的負(fù)責(zé)人，也就是營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，要求其立刻通知該賬戶的投資者要“理性投資”。

如果交易所認(rèn)為有必要，就會(huì)直接打電話給該投資者，一旦聯(lián)系不上，就可能先對(duì)其賬戶進(jìn)行限制交易。

至于基金的專用賬戶，交易所會(huì)直接打電話給該基金所在公司的督察長(zhǎng)。不過(guò)目前為止，在基金公司中尚未出現(xiàn)因?yàn)槌葱鹿啥幌拗瀑~戶交易的情況。

中國(guó)股市在進(jìn)入2009年二季度之后，呈現(xiàn)出一路飆升之勢(shì)。接近上交所市場(chǎng)監(jiān)察部的人士說(shuō)，也正是從那時(shí)候開(kāi)始，上交所對(duì)股市的短線交易行為加大了實(shí)時(shí)監(jiān)控力度，并通過(guò)電話提醒、發(fā)書(shū)面警示函，甚至限制賬戶交易等方式，在一定程度上降低了異常短線行為的發(fā)生頻率。

內(nèi)部材料顯示，今年二季度，上交所發(fā)現(xiàn)并調(diào)查異常交易行為139起，其中對(duì)89家次券商營(yíng)業(yè)部給予電話提醒，發(fā)出書(shū)面警示函34份，約見(jiàn)會(huì)員公司談話6起，走訪會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部4家次，進(jìn)行限制賬戶交易10起。上交所還將涉嫌市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的線索提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)立案或者進(jìn)一步調(diào)查。

5月份以來(lái)，基金公司的行為也受到了更為嚴(yán)格的監(jiān)控。上述人士稱，上交所目前至少已對(duì)一家基金公司進(jìn)行了口頭警告，對(duì)兩家基金公司進(jìn)行了監(jiān)管關(guān)注。

7月，股市恢復(fù)中斷了9個(gè)月的IPO，上市新股接連遭到“爆炒”。交易所對(duì)新股上市當(dāng)天的交易行為加大了監(jiān)控力度?；鸸救耸糠Q，最近兩個(gè)月，交易所來(lái)電次數(shù)明顯增多了。

交易所電話提醒目的在于降低異常交易行為，基金經(jīng)理們對(duì)此當(dāng)然心領(lǐng)神會(huì)。不過(guò)一位不愿具名的基金經(jīng)理覺(jué)得，次數(shù)多了，就在一定程度上影響了基金公司的正常交易計(jì)劃——現(xiàn)在有些“矯枉過(guò)正”了。


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