主題：浦發(fā)銀行三季報解讀

上市銀行三季報相繼出爐！

　　10月29日晚間，浦發(fā)銀行發(fā)布2019年三季度業(yè)績報告顯示，該行營收、凈利潤延續(xù)同比兩位數(shù)增長。

　　具體來看，報告期內，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1463.86億元，同比增加195.36 億元，增長15.4%；稅后歸屬母公司凈利潤483.5億元，同比增長11.9%。

　　“前三季度，面對錯綜復雜的經營環(huán)境，我們圍繞‘打造一流數(shù)字生態(tài)銀行’的戰(zhàn)略目標和‘調結構、穩(wěn)增長；嚴合規(guī)、提質量；優(yōu)管理、強能力’的經營主線，積極服務實體經濟以及長三角一體化等國家戰(zhàn)略，繼續(xù)保持穩(wěn)中有進、進中提質的發(fā)展態(tài)勢?！逼职l(fā)銀行指出。

　　與此同時，前三季度，浦發(fā)銀行的資產質量總體亦保持穩(wěn)定向好的勢頭。報告顯示，截至三季度末，該行不良貸款率較年初下降0.16個百分點，不良貸款額下降5.35億元，已連續(xù)六個季度“雙降”。

　　中泰證券研報分析認為，浦發(fā)銀行近年來加大存量風險處置力度，穩(wěn)步調結構，資產質量開始逐步企穩(wěn)。

　　浦發(fā)銀行相關負責人亦表示，下階段將不斷創(chuàng)新、深化轉型，強化風險與合規(guī)管理，推進該行新一輪高質量可持續(xù)發(fā)展。

　　調結構成效顯現(xiàn)

　　前幾年，由于主動調整結構，浦發(fā)銀行業(yè)績一度增長相對緩慢。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年，浦發(fā)銀行營業(yè)收入增長速度跌破10%，同比增長9.72%；2017年同比僅增長4.88%，2018年增速為1.73%。

　　不過，經過持續(xù)深入的業(yè)務結構調整，進入2019年，浦發(fā)銀行經營業(yè)績開始迎來新的局面。

　　數(shù)據(jù)顯示，該行2019年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入500.84億元，同比增長27%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤164.59億元，同比增長15.06%；上半年實現(xiàn)營業(yè)收入975.99億元，同比增長18.99%；實現(xiàn)稅后歸屬于母公司股東的凈利潤321.06億元，同比增長12.38%。

　　10月29日，浦發(fā)銀行發(fā)布的2019年三季度業(yè)績報告也顯示，該行營收、凈利潤繼續(xù)保持同比兩位數(shù)增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，報告期內，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1463.86億元，同比增加195.36億元，增長15.4%；稅后歸屬母公司凈利潤483.5億元，同比增長11.9%。

　　對此，浦發(fā)銀行相關負責人表示，“前三季度浦發(fā)銀行經營效益實現(xiàn)了較快增長，主要指標延續(xù)良好表現(xiàn)?！?br />
　　具體來看，其中，前三季度該行利息凈收入978.22億元，同比增加170.13億元，增長21.05%，利息凈收入在營業(yè)收入中的占比達66.82%。

　　中銀國際的研究報告指出，浦發(fā)銀行前三季度利息收入保持良好增長態(tài)勢，“依然保持行業(yè)較快水平?！?br />
　　浦發(fā)銀行還表示，除了利息凈收入保持較好增長，該行還大力開拓銀行卡和代理類業(yè)務、投行業(yè)務、交易銀行業(yè)務等中間業(yè)務收入來源。

　　與此同時，本報記者還注意到，在資產負債結構方面，前三季度，浦發(fā)銀行不斷優(yōu)化資產投向，同時持續(xù)調整負債策略，也有效促進了營收穩(wěn)定增長。

　　“我們聚焦重點客戶、區(qū)域、行業(yè)，加大貸款投放力度，其中優(yōu)質客戶余額占比進一步提升，長三角、珠三角和京津冀三大經濟區(qū)增量占比近90%，制造業(yè)投放居全部行業(yè)第二?！逼职l(fā)銀行表示，另外，本外幣存款總額較年初增加4409.29億元，增長達到13.66%。在負債規(guī)模提升的基礎上，負債結構進一步優(yōu)化。

　　此外，圍繞國家重大戰(zhàn)略，浦發(fā)銀行進一步加大重點項目支持力度。

　　上述浦發(fā)銀行負責人表示，該行依托植根上海的地緣優(yōu)勢，持續(xù)提升服務長三角一體化的質效，區(qū)域內貸款余額占全行近40%；主動對接上海自貿新片區(qū)及新設的六省區(qū)自貿區(qū)建設，自貿業(yè)務保持市場領先；大力支持科創(chuàng)板建設，已上市企業(yè)中約三分之二為浦發(fā)重點合作客戶。

　　零售貸款占比達42.89%

　　值得一提的是，近年來，零售業(yè)務正在成為銀行創(chuàng)收的重要引擎。

　　作為同業(yè)中較早布局發(fā)展零售業(yè)務的銀行，浦發(fā)銀行零售業(yè)務持續(xù)發(fā)力。

　　比如數(shù)據(jù)顯示，今年該行加大零售貸款投放力度。前三季度，浦發(fā)銀行新增零售貸款投放超過1600億元，占同期全行貸款增量的56.4%，零售貸款占比達42.89%。

　　興業(yè)證券(6.500, 0.12, 1.88%)研究報告認為，從今年新增資產的結構來看，浦發(fā)的新增貸款占比繼續(xù)提升至70%，三季度零售貸款繼續(xù)保持較好增長。

　　浦發(fā)銀行亦表示，該行零售領域加大自建平臺和外接場景拓客力度，金融機構客戶合作的廣度和深度進一步提升。

　　本報記者梳理發(fā)現(xiàn)，繼2018年7月發(fā)布API Bank（無界開放銀行）之后，今年2月21日，浦發(fā)銀行召開了零售業(yè)務合作伙伴大會，并正式宣布推出零售經營新體系。

　　當時，浦發(fā)銀行副行長潘衛(wèi)東表示，該零售經營新體系通過流程重構實現(xiàn)業(yè)務的模塊化和組件化；通過API、智能感知、挖掘建模等大數(shù)據(jù)應用技術，提升數(shù)據(jù)驅動運營能力；通過把握客戶需求關鍵點，連接上下游合作伙伴，形成銀行業(yè)務的泛在化場景融入。

　　他還進一步介紹稱，該行零售經營新體系與傳統(tǒng)零售經營體系的不同在于，新體系更強調通過金融科技與場景化的結合，實現(xiàn)不同行業(yè)零售文化的融合，提高效應速度廣泛連接新伙伴，擴展生態(tài)圈的邊界；新經營體系深化了銀行與客戶的關系，打破“以我為主”的固化思維，進一步優(yōu)化現(xiàn)有業(yè)務流程；加強了銀行與合作伙伴的緊密關系，銀行與各行業(yè)連接起來，縮短開發(fā)周期，降低合作成本。此外，零售經營新體系重構銀行內部的關系，打破業(yè)務壁壘，響應場景化的業(yè)務需求，實現(xiàn)連貫化、一致化的客戶體驗。

　　而且，除拓展外部場景外，浦發(fā)銀行還通過自建平臺，引入大量行業(yè)龍頭伙伴優(yōu)質資源。

　　以浦發(fā)銀行打造的“場景化、線上化、生態(tài)圈”的“浦惠到家”生活服務平臺為例，該平臺已入駐漢堡王、鮮豐水果等合作商戶超500家，實現(xiàn)圍繞客戶的生活場景全覆蓋等等。

　　不良連續(xù)六個季度“雙降”

　　在資產質量方面，前三季度浦發(fā)銀行亦保持穩(wěn)定向好的勢頭，其中，不良更是已連續(xù)六個季度“雙降”，風險壓降成效明顯。

　　報告顯示，截至三季度末，該行不良貸款率較年初下降0.16個百分點，不良貸款額下降5.35億元；撥備覆蓋率較年初上升4.63個百分點， 90天以上逾期貸款與不良貸款之比持續(xù)保持在80%左右。

　　中銀國際的研究報告指出，根據(jù)測算，浦發(fā)銀行三季度不良貸款生成率為1.76%，較二季度下降0.5個百分點，資產質量呈持續(xù)改善態(tài)勢。

　　中泰證券報告也認為，三季度浦發(fā)銀行不良率、不良凈生成比例均環(huán)比大幅下降。同時關注類貸款占比2.88%，為2016 年來的最低點。風險抵補能力繼續(xù)夯實。


　　中泰證券報告還進一步分析指出，浦發(fā)銀行近年來加大存量風險處置力度，穩(wěn)步調結構，資產質量開始逐步企穩(wěn)，公司在對公業(yè)務上有優(yōu)勢且持續(xù)在零售端發(fā)力，未來重點觀察其資產質量趨勢，以及業(yè)務發(fā)展方向。而現(xiàn)在估值便宜，基本面企穩(wěn)，建議可積極關注。

　　據(jù)了解，今年以來，浦發(fā)銀行持續(xù)優(yōu)化風險政策和基礎管理。堅持行業(yè)頭部、區(qū)域領先、風險可控、投放高效的信貸政策導向，精準支持了業(yè)務發(fā)展。資產結構持續(xù)優(yōu)化，支持類行業(yè)信貸增幅遠高于全行平均增幅，壓控類行業(yè)持續(xù)下降。同時，該行加快“天眼”系統(tǒng)成果運用，推廣風險監(jiān)測、提示和展示等功能，風險管理的數(shù)字化、集約化水平得到有效提升。此外，該行還持續(xù)提升合規(guī)內控與審計監(jiān)督的效能。

　　浦發(fā)銀行相關負責人亦表示，下階段將繼續(xù)圍繞深化金融供給側結構性改革，不斷提升服務實體經濟質效；持續(xù)加大對國家重大戰(zhàn)略，特別是對長三角一體化發(fā)展、自貿區(qū)建設以及先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)的支持力度，不斷創(chuàng)新、深化轉型，強化風險與合規(guī)管理，推進該行新一輪高質量可持續(xù)發(fā)展。

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