主題：爽約中國(guó)建筑 東吳雙動(dòng)力違規(guī)還是誤操作?


　　作為IPO重啟以來(lái)發(fā)行的最大一只大盤(pán)股，中國(guó)建筑（601668.SH）盡管以高溢價(jià)發(fā)行，但是基金認(rèn)購(gòu)卻依然踴躍，不過(guò)發(fā)生在成渝高速（601107.SH）上的無(wú)效申購(gòu)的“烏龍”，在中國(guó)建筑認(rèn)購(gòu)中再度出現(xiàn)。

　　7月24日披露的《中國(guó)建筑股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行Ａ股定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告》（下稱(chēng)“公告”）顯示，中國(guó)建筑此次發(fā)行價(jià)為每股4.18元，發(fā)行后的市盈率達(dá)到了51.29倍。

　　盡管中國(guó)建筑發(fā)行市盈率創(chuàng)下了2007年4月19日中信銀行（601998.SH）發(fā)行后攤薄59.62倍市盈率以來(lái)的新高，但是從中國(guó)建筑的申購(gòu)情況來(lái)看，資金申購(gòu)中國(guó)建筑的熱情依然十分高漲。



根據(jù)公告和CBN統(tǒng)計(jì)顯示，本次中國(guó)建筑網(wǎng)下申購(gòu)獲配的機(jī)構(gòu)共達(dá)到了524家。QFII、國(guó)內(nèi)公募基金、基金公司管理的企業(yè)年金和社?；鹁瓦_(dá)到了269家，其中6家是QFII，花旗環(huán)球金融有限公司此次獲配數(shù)量最多，達(dá)到了1823.86萬(wàn)股，QFII合計(jì)獲配了6602.11萬(wàn)股。其中申購(gòu)中國(guó)建筑的公募基金達(dá)到了196只，獲配數(shù)量達(dá)到了91838.9萬(wàn)股，占總計(jì)獲配數(shù)量的15.3%。

　　基金踴躍申購(gòu)潮中，卻出現(xiàn)了“東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力股票型證券投資基金由于未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)足額繳納申購(gòu)款，視作無(wú)效申購(gòu)”的情況。

　　一位基金經(jīng)理認(rèn)為，出現(xiàn)上述情況可能是在市場(chǎng)轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)下，基金經(jīng)理將一部分現(xiàn)金用于買(mǎi)入股票導(dǎo)致申購(gòu)新股現(xiàn)金不足所致，不過(guò)也需要具體考慮其他的情況。一般而言，在詢(xún)價(jià)期間表示意向，但隨后未繳納足額申購(gòu)款的情況并不多見(jiàn)。如果是客觀情況，可能會(huì)獲得相關(guān)方面諒解。如果東吳基金沒(méi)有給出合理的理由，上述情況可能會(huì)出現(xiàn)一定影響，但是具體如何定義要看證監(jiān)會(huì)規(guī)定。

《中國(guó)建筑股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行公告》（下稱(chēng)“網(wǎng)下發(fā)行公告”）中提及“初步詢(xún)價(jià)中有入圍報(bào)價(jià)的配售對(duì)象未參與本次網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)，或未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)足額繳納申購(gòu)款的，發(fā)行人與保薦人（主承銷(xiāo)商）將視其為違約，并將違約情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)”。

　　一位投行人士指出，這種情況似乎并沒(méi)有先例，因此即使出現(xiàn)相關(guān)的處罰，可能也要等待證監(jiān)會(huì)出具相關(guān)的細(xì)則。如果是主觀因素未能及時(shí)足額繳款而出現(xiàn)相關(guān)處罰的話(huà)，可能會(huì)在誠(chéng)信記錄上出現(xiàn)記載。不過(guò)目前上述只是個(gè)人觀點(diǎn)，并沒(méi)有具體的依據(jù)。

　　按照中國(guó)建筑網(wǎng)下發(fā)行公告提及的申購(gòu)流程，東吳基金應(yīng)該已經(jīng)經(jīng)過(guò)了初步詢(xún)價(jià)階段，并且必須要參加累計(jì)投標(biāo)階段，公告同時(shí)提及“申購(gòu)資金不足或未能及時(shí)到賬的申購(gòu)均視為無(wú)效申購(gòu)”。

CBN致電東吳基金相關(guān)人士，其表示對(duì)相關(guān)情況并不了解，因此無(wú)法給出說(shuō)明。

　　此前在申購(gòu)成渝高速中，也出現(xiàn)了無(wú)效申購(gòu)的情況。其中國(guó)投信托有限公司自營(yíng)賬戶(hù)“初步詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)有效，應(yīng)申購(gòu)未申購(gòu)”和中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司自營(yíng)賬戶(hù)“在已申購(gòu)平臺(tái)提交申購(gòu)但未繳款”的情況。

　　在申購(gòu)成渝高速中，也出現(xiàn)過(guò)兩只基金無(wú)效申購(gòu)的情況，但國(guó)泰滬深300指數(shù)基金和東方龍混合型基金分別是“由于申購(gòu)平臺(tái)誤操作導(dǎo)致未能申購(gòu)但已繳款”和“由于申購(gòu)平臺(tái)誤操作導(dǎo)致繳款不足”而出現(xiàn)無(wú)效申購(gòu)?！　　?br />


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