主題：機(jī)構(gòu)最新買入評(píng)級(jí)個(gè)股：五礦發(fā)展目標(biāo)價(jià)50元

地處湖北，在重慶的銷量去年達(dá)91萬(wàn)噸，市場(chǎng)占有率達(dá)3.1%.其最靠近震源的水泥生產(chǎn)線在臨近重慶的湖北恩施，生產(chǎn)不可能受到影響。

　　預(yù)測(cè)華新水泥2008年及2009年業(yè)績(jī)分別為1.12元和1.54元，目前僅20倍的2008年P(guān)E水平使公司價(jià)值低估，戰(zhàn)略投資者HOLCIM公司在27元的定向增發(fā)已經(jīng)控股了華新水泥，我們重申其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35元。

　　五礦發(fā)展目標(biāo)價(jià)50元

　　鋼鐵貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈推動(dòng)公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。規(guī)模擴(kuò)張和毛利率提升成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＴ牧腺Q(mào)易已取代鋼鐵貿(mào)易成為公司最重要的利潤(rùn)來(lái)源。公司2008年業(yè)績(jī)將超過預(yù)期。市場(chǎng)普遍預(yù)期公司2008年利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)50%.由于鋼材，特別是原材料價(jià)格的大幅上漲，預(yù)計(jì)公司2008年的增長(zhǎng)速度將達(dá)到80%-100%.

　　此外資產(chǎn)注入值得期待。邯邢局的改制工作正在進(jìn)行中，具體注入時(shí)間存在不確定性。邯邢局將使公司擁有資源優(yōu)勢(shì)，并大大增厚公司的業(yè)績(jī)。維持“推薦”評(píng)級(jí)。根據(jù)DCF模型公司的每股價(jià)值為49.85元，目標(biāo)價(jià)位為50.00元。
　　復(fù)星醫(yī)藥強(qiáng)烈推薦

　　我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)集中趨勢(shì)下的受益者：復(fù)星醫(yī)藥擁有國(guó)藥控股49%股權(quán)，國(guó)藥控股是我國(guó)最大的醫(yī)藥分銷企業(yè)，在醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域行業(yè)集中度越來(lái)越高的趨勢(shì)下，復(fù)星醫(yī)藥將成為直接的受益者。持有的大量股權(quán)未來(lái)有望增值：截至2007年底，公司長(zhǎng)期股權(quán)投資高達(dá)29億，在創(chuàng)業(yè)板放開的背景下，該部分股權(quán)有望得到大幅增值。

　　預(yù)計(jì)公司2008年全年收益0.70元，相對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE為22倍，估值偏低，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

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