主題：湘財證券：維持中海發(fā)展“買入”評級



　　公司8月份周轉量超過257億噸海里，環(huán)比增長12%，為單月最高。我們預計在業(yè)務量提升的驅動下，公司三季度營業(yè)收入能夠實現(xiàn)5%的環(huán)比增長。我們初步測算，公司三季度單季度有望實現(xiàn)每股收益0.17元，前三季度累計每股收益為0.45元，有望超出市場預期。

　　公司在今年7月底新投入了一艘達31萬載重噸的VLCC(VLCC規(guī)模已達10艘)，這或是公司9月份外貿(mào)油運周轉量高達134億噸海里(環(huán)比7月增長25%)的主要原因。但考慮到國際原油運輸市場比二季度下滑超過20%，公司的利潤增長受到一定程度的掣肘。

行情危險!散戶應該盡快離場? 哪些股票值得滿倉買入? 某些股很可能還要漲50%！ 機構資金目前已發(fā)生大變化 　　鑒于對四季度油運市場回暖的預期，以及公司整體業(yè)務量的持續(xù)增長，我們保守估計公司四季度凈利潤環(huán)比將增長10%?？紤]到公司的業(yè)績表現(xiàn)有望超出市場預期以及較低的估值水平，我們繼續(xù)維持對公司的“買入”評級，6個月目標價14.25元，對應2011年15倍的PE.




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