主題：皖通高速(600012)

■看好理由：從2010年11月10日開(kāi)始，安徽省高速公路按調(diào)整后的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)征收通行費(fèi)。公司旗下主要的四條高速公路從中受益。預(yù)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的提高將帶來(lái)2011年10%的收入增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)約30%的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

公司2010年~2012年EPS分別為0.45元、0.62元和0.73元，對(duì)應(yīng)于11月18日收盤價(jià)6.07元，PE分別為13.5、9.8、8.3倍。無(wú)論從中值還是均值，公司估值比A股高速公路重點(diǎn)公司平均估值要低，給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。

■評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：平安證券



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