主題：華神集團：靠一支藥有沒有奇跡發(fā)生

華神集團(19.31,-0.58,-2.92%)靠一種叫“利卡汀”的抗肝癌藥物的臨床安全醫(yī)學報告走了5個漲停。該藥每支最高零售價2.88萬元。拋開那些嚴肅得令人望而生畏的生物醫(yī)學術語，利卡汀被認為是未來抗癌藥市場的增長主流。

　　長期以來，華神集團主要涉及藥業(yè)和鋼構兩塊資產(chǎn)，后者占到其主營五成左右。鋼構業(yè)務為其藥業(yè)發(fā)展提供了現(xiàn)金流，但近年收入萎縮、增長乏力。華神的戰(zhàn)略，未來側重于生物制藥。

　　三季度華神集團業(yè)績并不出色，每股收益僅有2分錢。事實上，利卡汀已經(jīng)上市三年了。

　　“價格昂貴，對醫(yī)院的硬件要求高，導致了產(chǎn)品上市三年多來仍未放量?！边@是券商認為的原因。

　　財報數(shù)據(jù)顯示， 2007年起，該產(chǎn)品連續(xù)三年收獲的凈利分別為-840萬元、-181萬元，-760萬元。

　　但就銷售收入增長而言，可以看出它實力強勁。2007至2009年，利卡汀分別實現(xiàn)的銷售收入為282.3萬元、1017.43萬元、1591.78萬元，它是公司目前所有業(yè)務中毛利最高的產(chǎn)品，截至上半年的毛利為 68.4%。

　　公司針對前期利卡汀市場推廣瓶頸，在下半年改變了銷售戰(zhàn)略——推出小劑量利卡汀，同時降低價格和應用條件。

　　質(zhì)疑的聲音并沒有因此消失。去年年中公司曾密集接待多家機構實地調(diào)研，然而隨后的三季報股東名單顯示，中報進入的公募、私募基金全部撤離，前十大流通股東名單中，除控股股東以及四川萬合資產(chǎn)管理服務公司外，剩下的全部都是自然人。如果你有王亞偉情結，這個細節(jié)也許你會在意——去年一季度進入的華夏基金在調(diào)研后悄然退出。

　　調(diào)研該公司的華泰聯(lián)合證券研究員錢曉宇稱，未來利卡汀的放量還要視乎療效的確認以及依托產(chǎn)品用藥方式改進的市場推廣而定。

　　錢所指出的療效確認則直指利卡汀的四期臨床報告，而這對其以后的市場推廣有著決定性作用。

　　就是這份報告點燃了5個漲停。市場做多的熱情又開始高漲了。

　　利卡汀會真的因此放量嗎？小劑量推廣的確行之有效嗎？盯緊它的銷售數(shù)據(jù)。

　　來自晨星專家的建議：盡管這個行業(yè)(生物醫(yī)藥)的公司毋庸置疑地擁有新奇的技術，而且可能某一天取得巨大的成功，但從真實的醫(yī)藥產(chǎn)品上取得真實的收入還需要很多年。我們把這類公司分到高風險、沒有競爭優(yōu)勢的類別里，這就意味著我們購買這些股票之前應當有一個非常大的安全邊際。這些股票比任何東西都更像彩票。



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。