主題：中投證券：給予云南城投“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)

中投證券最新發(fā)布研報(bào)表示，2011年昆明政府供地壓力大增，昆明財(cái)政吃緊多年，土地財(cái)政依賴度很高，10年房?jī)r(jià)大幅上漲后，地價(jià)大幅提升，為政府釋放土地提供了條件。

　　昆明市新城市中心可開發(fā)用地僅有4萬畝左右，這主要集中于云南城投(18.67,-0.32,-1.69%)公司一級(jí)開發(fā)的滇池環(huán)湖路段。上述一級(jí)開發(fā)的4793畝土地政府已收儲(chǔ)，11年隨時(shí)都可能被出讓。出讓后收益公司將按5：5約定與政府分成。一旦上述4萬多畝的一級(jí)開發(fā)土地開始出讓，土地出讓價(jià)將不低于400萬元/畝。若出讓2000畝土地，此后年份遞增，可掛牌土地2-3萬畝，則公司RNAV29.3-41.6元，10-12年EPS0.37、3.07 和4.62元，目前股價(jià)4.8-6.8折交易，價(jià)值嚴(yán)重被低估，給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。