主題：兗州煤業(yè)：價(jià)值低估

2008-06-10 15:16 作者：jiangqirong5555 近期我對(duì)兗州煤業(yè)進(jìn)行分析，也對(duì)其它煤炭公司進(jìn)行對(duì)比，下面是煤炭公司在4月30日收盤時(shí)的情況：

　　 神火股份 蘭花科創(chuàng) 兗州煤業(yè) 開灤煤業(yè) 平煤天安 中國神華 潞安環(huán)能 西山煤電

　　每股收益 0.545 0.355 0.303 0.47 0.323 0.326 0.525 0.392

　　股價(jià)： 45.31 34.23 22.09 45.79 45.68 48.38 65.23 50.99

　　08年動(dòng)態(tài)PE： 20.78 24.11 18.23 24.36 35.36 37.10 31.06 32.52

　　從表中可以看到，兗州煤業(yè)現(xiàn)在的股價(jià)是相對(duì)最低的，相對(duì)于其它煤炭類公司可以說是低估了20-80%股價(jià)，這八家公司算術(shù)PE平均值為27.94，而兗州煤業(yè)僅僅是18.23，低估了50%，因而可以說是現(xiàn)在十分安全的投資股票，股價(jià)就是上漲到33元，也只有27倍的動(dòng)態(tài)PE。517金銀島理財(cái)網(wǎng)對(duì)兗州煤業(yè)的分析顯示，兗州煤業(yè)現(xiàn)在的價(jià)值是相對(duì)低估的：

　　
　　那為何現(xiàn)在的股價(jià)會(huì)這樣低，而沒有上漲到相應(yīng)價(jià)位呢？個(gè)人分析原因如下：

　　1、07年公司業(yè)績太低，只有0.55元，在08年業(yè)績大幅提升時(shí)，需要一段時(shí)間對(duì)其業(yè)績的認(rèn)識(shí)過程(這也表示現(xiàn)在很多軟件中，部分軟件顯示PE為40倍，而部分軟件顯示為18.2倍)，連證券公司提供的相關(guān)軟件還沒有反應(yīng)過來，那些僅僅看軟件上PE的人就更沒有明白現(xiàn)在的動(dòng)態(tài)PE已經(jīng)是很低了，是可以投資的時(shí)間了。

　　2、Topview《贏富決策系統(tǒng)》可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)觀測(cè),該股近5日量帳戶分類顯示總散戶賬戶數(shù)目減少5737個(gè), 特大戶占盤比上升2.00%,散戶占盤比下降3.03%;分類持倉顯示券基賬戶占盤比上升1. 59%,普通賬戶占盤比下降1.81%;資金流方面:券基帳戶買入大于賣出,Top10營業(yè)部買入強(qiáng)于賣出。這些基金公司、券商公司就是前期作空的主力，現(xiàn)在看到政策好轉(zhuǎn)，不可能是拉高吸籌，只能是壓價(jià)吸籌。這就是盤面常常會(huì)出現(xiàn)較大壓盤情況，其目的就是盡可能壓價(jià)。

　　3、投資陜西省煤礦項(xiàng)目(設(shè)計(jì)產(chǎn)能800萬噸)談判工作，公司未來煤炭產(chǎn)量增長主要取決于陜西省榆樹灣煤礦項(xiàng)目的進(jìn)度，公司高層表示，未來四年產(chǎn)量可望翻一番。如果工作進(jìn)展順利，可以大在提高產(chǎn)能和利潤。保證公司整體收益水平。

　　昨天,我看了該公司的4月29日公布的一季度的業(yè)績報(bào)告,該公司一季度的銷售收入比上年同期凈增47%,凈利潤比上年同期凈增112.7,市盈率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他煤炭股,如按煤炭股的平均市盈率在27-28%左右,該股票的價(jià)值在32元左右,如果說的是價(jià)值投資,這樣的股票不是正好符合條件嗎，市盈利低是因?yàn)椴殴嫉囊患径蓉?cái)務(wù)報(bào)告嗎？



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