主題：建發(fā)股份(600153)：物流板塊估值重構(gòu)

建發(fā)股份(600153)：物流板塊估值重構(gòu)
　建發(fā)股份(600153):物流板塊估值重構(gòu)

　　 廈門的綜合性產(chǎn)業(yè)投資公司。最近幾個月股價一直在八元到九元的大區(qū)間震蕩，走勢明顯強于市場，主要是市場對公司的物流業(yè)務(wù)進行重估。公司的利潤構(gòu)成中貿(mào)易、地產(chǎn)各占一半，預計2011年在0.8元左右，地產(chǎn)業(yè)務(wù)按8倍PE估值為3.2元左右，貿(mào)易供應鏈業(yè)務(wù)按20倍PE估值為8元，因此公司合理價格應在11元左右。對應前期8-9元的股價，公司股價明顯略微低估狀態(tài)。

　　因此財富贏家論壇股友認為目前的上漲主要是來自于市場對公司貿(mào)易業(yè)務(wù)的價值重估，從中長期增長來看，剔除地產(chǎn)業(yè)務(wù)外的貿(mào)易業(yè)務(wù)平均增長在20%左右，基本處于平穩(wěn)增長。

　　建議在八元下方擇機買入。


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