主題：瑞銀首予中鐵建“買入”評級

瑞銀昨日表示，首次將中國鐵建(01186.HK)納入研究范圍，給予“買入”投資評級及目標價17.4港元，是該行鐵路基建股首選；公司是中國內地乃至世界專注鐵路建設的最大建設公司，可受惠中國“十一五”期間對交通基建的龐大投資。

　　
　　 瑞銀稱，偏愛中鐵建多于中國中鐵(00390.HK)，因為中鐵建業(yè)務集中于基建項目，基建業(yè)務占2007年營業(yè)收入93%及EBIT約82%，預期至2010年基建業(yè)務仍占其營收93%及EBIT約79%。瑞銀認為，中鐵建質素較高，因近期積極分散業(yè)務至高毛利項目如采礦，且其海外基建項目規(guī)模較大，新增海外合約去年同比升107%，至約900億元人民幣，且獲中國政府支持。瑞銀表示，中鐵建估值吸引，現(xiàn)價較中國中鐵的企業(yè)價值對EBITDA估值折讓30%。該行給予中鐵建17.4港元目標價，相當預期08年企業(yè)價值對EBITDA的15.9倍。


【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。