主題：交行：承接佳反彈未盡

中資金融股昨日繼續(xù)成為市場焦點所在，即使大市于午后的升勢曾明顯放緩，但觀乎「六行三?！沟某薪恿θ匀徊凰?。值得留意的是，中國平安保險(2318)表示國稅總局將于下周一進駐旗下公司進行例行稅務稽查，惟股價卻出現(xiàn)先跌后回升，收市則升1.4%。

　　
　　交通銀行(3328)昨日早段曾一度回順至9.42元，但大市掉頭回升，其亦復現(xiàn)大盤收集，曾走高至9.84元，收市則報9.68元，升0.05元，成交仍達6,568.9萬股，反映買盤的承接力頗為不俗。交行較早前發(fā)出盈利預喜，料2007年凈利潤按年增長逾6成，按該行06年125.45億元人民幣的凈利潤來推算，07年將最少賺200億元人民幣。據(jù)悉，集團盈利保持理想增長，主要來自信貸及資金收益增加，以及中間業(yè)務收入的大幅增長所致。

　　
　　拓非利息收入存優(yōu)勢

　　
　　交行近年全力拓展高端客戶業(yè)務，并借鑒策略股東匯豐銀行的專業(yè)經(jīng)驗，設立主要針對高端客戶的沃德理想中心，現(xiàn)時上述的理財中心已逾百間，并預期在未來1年將增加一倍，相信相關(guān)的理財業(yè)務將可進一步推動銀行的盈利增長。另外，現(xiàn)時集團累計發(fā)行的信用咭已逾500萬張，較06年底增長超過1倍，集團最近又表示正謀求與匯豐銀行合資成立信用咭公司。由于交行在拓展非利息收入方面存有優(yōu)勢，因此其盈利增長前景也值得看好。

　　
　　基于交行短期仍有望挑戰(zhàn)近期阻力位的9.99元，一旦升破，股價也可望再展升途，下一個目標價將上移至去年12月初的12.86元阻力位，可考慮以下破20天平均線的9.24元作為止蝕位。

　　
　　交行購輪5540較可取

　　
　　交行反彈潛質(zhì)看好，認下認購輪之中，不妨留意交行德銀輪(5540)。5540昨收0.149元，升0.003元，成交2億多股，并為交投較暢旺的交行輪。此證于今年9月1日到期，其換股價為9.48元，兌換率為0.1，現(xiàn)時溢價13.33%，引伸波幅53.3%。此證數(shù)據(jù)較合理，交投亦算活躍，故為較可取的兼顧對象。

　　
　　投資策略

　　
　　紅籌及國企股：紅籌及國企股走勢：大市反彈持續(xù)，中資股的后市也不妨看高一線。

　　
　　交通銀行：拓非利息收入存有優(yōu)勢，股價承接力不俗，均有利后市續(xù)反彈。

　　
　　目標價：12.86元

　　
　　止蝕位：9.24元


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