主題：魯泰A：業(yè)績(jī)略超預(yù)期，龍頭穩(wěn)步發(fā)展


2011年08月11日20:20
長(zhǎng)江證券：雷玉 2011-08-11 評(píng)級(jí)類別 推薦 EPS預(yù)測(cè) 2011年 2012年 2013年 成長(zhǎng)性 11-12年 12-13年
評(píng)級(jí)變動(dòng) 維持 36.73% 38.06%
報(bào)告日昨收盤價(jià): 11.42 目標(biāo)價(jià): 上漲空間:
價(jià)值評(píng)級(jí) 維持“推薦”評(píng)級(jí)。

魯泰 A 今日發(fā)布 2011 年中報(bào)，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?011 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 298,081.31 萬元，營(yíng)業(yè)利
潤(rùn)62,305.98 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)49,164.71 萬元，分別比去年同期提高了32.67%、40.46%、34.01%。
預(yù)計(jì)公司 2011、2012 年的營(yíng)業(yè)收入分別為 66.75 億、88.4 億，每股收益分別為 0. 98 元、1.34 元，對(duì)應(yīng) 8 月 10 日
收盤價(jià)的 PE 分別為 11.65、8.52 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
事件評(píng)論
第一、 上半年?duì)I業(yè)收入略超預(yù)期，主要產(chǎn)品營(yíng)收快速增長(zhǎng)
2011 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 298,081.31 萬元，同比增長(zhǎng) 32.67%，其中二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 156,821.32 萬元，
同比增長(zhǎng) 26.58%。
我們認(rèn)為， 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)可歸于以下幾個(gè)方面：
（1）從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，貢獻(xiàn)了70%主營(yíng)收


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