主題：魯泰A：業(yè)績略超預(yù)期，龍頭穩(wěn)步發(fā)展


2011年08月11日20:20
長江證券：雷玉 2011-08-11 評級類別 推薦 EPS預(yù)測 2011年 2012年 2013年 成長性 11-12年 12-13年
評級變動 維持 36.73% 38.06%
報告日昨收盤價: 11.42 目標價: 上漲空間:
價值評級 維持“推薦”評級。

魯泰 A 今日發(fā)布 2011 年中報，主要經(jīng)營業(yè)績?nèi)缦拢?011 年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 298,081.31 萬元，營業(yè)利
潤62,305.98 萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤49,164.71 萬元，分別比去年同期提高了32.67%、40.46%、34.01%。
預(yù)計公司 2011、2012 年的營業(yè)收入分別為 66.75 億、88.4 億，每股收益分別為 0. 98 元、1.34 元，對應(yīng) 8 月 10 日
收盤價的 PE 分別為 11.65、8.52 倍，維持“推薦”評級。
事件評論
第一、 上半年營業(yè)收入略超預(yù)期，主要產(chǎn)品營收快速增長
2011 年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 298,081.31 萬元，同比增長 32.67%，其中二季度實現(xiàn)營業(yè)收入 156,821.32 萬元，
同比增長 26.58%。
我們認為， 主營業(yè)務(wù)收入增長可歸于以下幾個方面：
（1）從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，貢獻了70%主營收


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