主題：白酒信仰坍塌！招商中證白酒四季度規(guī)模大縮水157億元

　“被白酒傷透了心！”20日，有“國民第一基”之稱的招商中證白酒指數(shù)基金發(fā)布去年四季度公告。公告顯示，2021年四季度，基金凈值增長率跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。具體來看，A份額凈值增長率為 5.20%，C類份額凈值增長率為 5.17%，而同期業(yè)績基準(zhǔn)增長率為5.56%。

　　2021年全年，招商中證白酒指數(shù)基金的年度回報(bào)率為-2.34%，這也意味著大多數(shù)2021年新買入的基民沒有賺到錢。

　　作為市面上唯一一只跟蹤中證白酒指數(shù)的基金，招商中證白酒指數(shù)早在2020年底就成功出圈，“有沒有買白酒基金”成為了眾多年輕人在社交平臺的話題。而該基金的規(guī)模也從2020年末的485.26億元，一路飆升至去年三季度末的928.95億元，成為首只逼近千億大關(guān)的被動(dòng)指數(shù)型基金。2021年中報(bào)顯示，該基金的個(gè)人持有比例高達(dá)99.99%，可謂是名副其實(shí)的“國民第一基”。

　　不少基民的白酒信仰已經(jīng)坍塌。報(bào)告顯示，在去年四季度，該基金A/C份額合計(jì)凈贖回的份額為101.82億份，基金規(guī)模縮水157億元，截至去年年末，規(guī)模僅為776.25億元。

　　不過，作為一只被動(dòng)指數(shù)型基金，除了緊密跟蹤指數(shù)以外，招商中證白酒指數(shù)竟然進(jìn)行了積極投資。截至四季度末，按照公允價(jià)值占比排在前五名的個(gè)股依次是中芯國際(688981.SH)、郵儲(chǔ)銀行(6016658.SH)、中國移動(dòng)(600941.SH)、舍得酒業(yè)(600702.SH)、百濟(jì)神州(688235.SH)。

　　其中，中芯國際(688981.SH)、郵儲(chǔ)銀行(6016658.SH)的持股數(shù)量未變，中國移動(dòng)(600941.SH)、舍得酒業(yè)(600702.SH)、百濟(jì)神州(688235.SH)三只基金則取代了中國電信(601728.SH)、奧普特(688686.SH)、金龍魚(300999.SZ)新躋身前五名。


表：四季報(bào)積極投資按公允價(jià)值排名前五位的股票明細(xì)來源：基金季報(bào)

　　或許是贖回的份額過多， 去年12月21日，招商中證白酒指數(shù)發(fā)布了調(diào)整大額申購等業(yè)務(wù)的公告，將A份額的單日大額申購額度從10萬元提升至20萬元，C份額的單日大額申購額度從5000元提升至10萬元。 此次放寬限購金額的調(diào)整，曾被一些長期持有該基金的“酒友”們認(rèn)為可能是抄底白酒股的好時(shí)機(jī)要來了。

　　而在2021年，招商中證白酒進(jìn)行了三次分紅。對此，招商基金對界面新聞?dòng)浾弑硎?，由于指?shù)成分股有分紅的動(dòng)作，為了更好地跟蹤指數(shù)，基金也進(jìn)行了正常分紅，是正常投資操作，給投資者更多選擇。如果投資者希望落袋為安，可以選擇現(xiàn)金分紅；如果希望繼續(xù)持有，也可以選擇紅利再投資，將分紅部分轉(zhuǎn)投為基金份額繼續(xù)持有。

　　在季報(bào)中，基金經(jīng)理侯昊表示，全年社零數(shù)據(jù)有所修復(fù)，其中社零食品飲料消費(fèi)尤其煙酒消費(fèi)有所增長。報(bào)告期內(nèi)白酒有所上漲，部分次高端表現(xiàn)較好，結(jié)構(gòu)性分化，市場對于價(jià)格體系和一些擾動(dòng)因素的反應(yīng)不一，導(dǎo)致部分時(shí)間波動(dòng)加大。對于基金的運(yùn)作，維持了一定的倉位比例，并進(jìn)行了分紅，基本完成了對基準(zhǔn)的跟蹤。

　　此前，在今日頭條的認(rèn)證賬號中，侯昊曾表示，“當(dāng)前仍然是短期旺季和業(yè)績真空期，經(jīng)銷商大會(huì)和春節(jié)備貨、以及年末估值切換等仍有望驅(qū)動(dòng)板塊整體性行情，繼續(xù)關(guān)注旺季臨近各價(jià)格帶量價(jià)情況，以及板塊間資金輪動(dòng)情況，時(shí)間拉長看消費(fèi)升級及集中度提升趨勢下白酒板塊仍具備較好的配置價(jià)值?！?br />
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