主題：中國玻纖：上調(diào)評(píng)級(jí)至買入 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至24.6元

估值:上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”，目標(biāo)價(jià)24.60元

　　中國玻纖（600176）的業(yè)績對(duì)銷售價(jià)格彈性很高，在出口業(yè)務(wù)有望超市場預(yù)期的情況下，我們將公司評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)從20.60元上調(diào)至24.60元，12/13年的盈利預(yù)測分別從0.84/0.97元上調(diào)為人民幣0.91/1.36元。目標(biāo)價(jià)的推導(dǎo)采用瑞銀VCAM估值模型，其中WACC為8.0%，beta為1.11x。


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