主題：凱樂(lè)科技：白酒業(yè)高增長(zhǎng) 未來(lái)或進(jìn)行并購(gòu)


2012年07月07日10:07來(lái)源：搜狐證券

凱樂(lè)科技13.11+0.977.99%方正證券4.95+0.163.34%貴州茅臺(tái)259.99+8.333.31%　　凱樂(lè)科技推薦機(jī)構(gòu)：方正證券

　　白酒已經(jīng)成為公司第一位發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。公司2010、2011年白酒收入同比增長(zhǎng)160%、157%，預(yù)期今年也在130%以上，毛利率達(dá)83%以上，業(yè)內(nèi)僅次于貴州茅臺(tái)。而目前公司擁有年產(chǎn)1000萬(wàn)芯公里的光纜產(chǎn)能，光纜配套材料硅芯管依然保持亞洲第一地位。預(yù)計(jì)2012—2014年EPS為0.59、0.82、1.05元，考慮到白酒業(yè)高增長(zhǎng)以及公司未來(lái)可能進(jìn)行白酒業(yè)收購(gòu)兼并，業(yè)績(jī)可能超預(yù)期，保守給予25倍PE，對(duì)應(yīng)合理股價(jià)為15元，首次給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。


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