主題：安陽鋼鐵：07年業(yè)績超預(yù)期主要來自所得稅抵免

公司第四季度業(yè)績超乎預(yù)期，08年產(chǎn)量繼續(xù)大幅釋放，在公司整體上市完成后，公司的盈利能力將增強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)在鋼材價(jià)格上漲和公司嚴(yán)格控制成本下，毛利率下滑趨勢在08年將得到扭轉(zhuǎn)。
　　我們調(diào)高08年的業(yè)績預(yù)測，即營業(yè)收入在原有基礎(chǔ)上提高5%，預(yù)測08年每股收益為0.71元，比前期預(yù)測提高了約3%。09年每股收益為0.79元。目前股價(jià)對應(yīng)07、08年市盈率分別為21、16倍，具備明顯的估值優(yōu)勢，繼續(xù)予以“推薦”評級。



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