主題：中國(guó)玻纖：作為行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)明顯 維持持有評(píng)級(jí)


發(fā)布時(shí)間： 2013-03-19 14:16 來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
　　評(píng)級(jí)：持有
　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券
　　公司2012年四季度毛利率上升至44.4%，達(dá)到歷史最高值。2012年下半年玻纖價(jià)格小幅下滑，毛利率提升主要是因?yàn)椴①?gòu)業(yè)務(wù)桐鄉(xiāng)磊石、桐鄉(xiāng)金石毛利率較高。行業(yè)仍處底部，期待2013年景氣復(fù)蘇。同時(shí)，日前公司提出在巨石攀登建設(shè)年產(chǎn)1億米電子級(jí)玻纖布生產(chǎn)線。2012年巨石集團(tuán)實(shí)際盈利未達(dá)到盈利承諾，公司部分股份被鎖定。
　　公司作為行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈、開始全球產(chǎn)業(yè)布局。目前行業(yè)景氣復(fù)蘇較慢，下游需求改善力度較弱，關(guān)注玻纖紗的價(jià)格變化情況以及公司庫(kù)存去化速度。預(yù)計(jì)公司2013年~2015年每股收益分別為0.42元、0.58元和0.89元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

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