主題：半年相對(duì)價(jià)值策略對(duì)沖基金排行榜 國(guó)金證券奪魁

2013年07月11日 16:05 來源： 金融界基金
　　私募排排網(wǎng)2013年上半年相對(duì)價(jià)值策略對(duì)沖基金收益排行榜出爐。國(guó)金證券(行情,問診)的兩只券商集合理財(cái)產(chǎn)品“國(guó)金慧泉量化對(duì)沖1號(hào)”和“國(guó)金慧泉量化專享1號(hào)”分別以16.44%和16.34%的收益率摘得冠軍和亞軍。金锝資產(chǎn)旗下任思泓管理的有限合伙產(chǎn)品“锝金一號(hào)”以14.64%的收益率獲得第三。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截止6月底，存續(xù)期滿6個(gè)月并具有業(yè)績(jī)記錄的相對(duì)價(jià)值策略產(chǎn)品共計(jì)51只（一對(duì)一TOT沒有統(tǒng)計(jì)在內(nèi)），上半年平均收益為4.75%，同期滬深300指數(shù)下跌12.78%，其中獲得正收益的產(chǎn)品高達(dá)47只，收益率超過10%的產(chǎn)品有4只，出現(xiàn)虧損的產(chǎn)品僅4只，虧損幅度均不到1%，可以說該策略所有的產(chǎn)品均跑贏了市場(chǎng)。


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單只基金診斷
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　　排名第一的是國(guó)金證券旗下產(chǎn)品“國(guó)金慧泉量化對(duì)沖1號(hào)”，該產(chǎn)品成立于2012年12月24日，目前累計(jì)凈值為1.1649，上半年的收益率為16.44%。國(guó)金證券旗下另一只產(chǎn)品“國(guó)金慧泉量化專享1號(hào)”緊隨其后，該產(chǎn)品成立于2012年12月28日，目前累計(jì)凈值為1.1635，上半年的收益率為16.34%排第二名。

　　排名第三的是金锝資產(chǎn)任思泓管理的有限合伙產(chǎn)品“锝金一號(hào)”，該產(chǎn)品成立于2012年5月25日，目前累計(jì)凈值為1.2396，上半年收益率14.64%。值得一提的是，金锝資產(chǎn)任思泓管理的另一只非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品“外貿(mào)信托-金锝量化”成立于2013年1月7日，目前累計(jì)收益率為12.20%，表現(xiàn)同樣十分優(yōu)異，但由于成立時(shí)間不足半年所以未納入排名統(tǒng)計(jì)。

　　任思泓先生于1996年進(jìn)入華爾街，先后在在匯豐銀行、美國(guó)銀行和摩根士丹利擔(dān)任基金經(jīng)理，負(fù)責(zé)開發(fā)和管理數(shù)億美元的對(duì)沖基金，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。2009年初回國(guó)加入中金公司，成功的推出了股指期貨套利系統(tǒng)，管理資金達(dá)三十億以上，在市場(chǎng)上期下跌的情況下，全部客戶無一虧損。2012年創(chuàng)建上海金锝資產(chǎn)管理有限公司。

　　老牌私募朱雀投資李華輪管理的公募一對(duì)多產(chǎn)品“國(guó)聯(lián)安-朱雀阿爾法1號(hào)”成立于2012年11月14日，目前累計(jì)凈值1.151，上半年的收益率為13.17%，朱雀投資旗下另外2只相對(duì)價(jià)值策略產(chǎn)品分別是“外貿(mào)信托-朱雀投資阿爾法2號(hào)”和“平安信托-朱雀丁遠(yuǎn)指數(shù)”，資料顯示，兩只產(chǎn)品的基金經(jīng)理是梁躍軍，“外貿(mào)信托-朱雀投資阿爾法2號(hào)”成立于2013年5月10日，成立時(shí)間不足半年未納入排名統(tǒng)計(jì)，“平安信托-朱雀丁遠(yuǎn)指數(shù)”成立于2011年4月15日，目前累計(jì)凈值111.61，半年收益率為5.78%，排第12名。

　　排名前十的還有曹湘軍管理的“中信信托-盈融達(dá)量化對(duì)沖1期”、李玉剛管理的“國(guó)泰君安君享量化”、謝葉強(qiáng)管理的“謝葉強(qiáng)”和“華寶信托-寧聚爬山虎1期”、章飚和鐘玉聰共同管理的“國(guó)泰君安君享套利3號(hào)”、蔡廈管理的“浙商金惠套利通1號(hào)”，分別以8.36%、6.61%、6.48%、6.28%、6.24%、5.89%的位列第五、六、七、八、九、十名。

　　備受市場(chǎng)關(guān)注的信和東方旗下有限合伙產(chǎn)品“信合東方”，也是國(guó)內(nèi)最早成立的相對(duì)價(jià)值策略私募產(chǎn)品，成立于2007年12月31日，目前累計(jì)凈值4.142，上半年收益率為2.63%，獲得正收益，跑贏大盤，但無緣前十。對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究中心副總監(jiān)何衛(wèi)玲（專欄）表示，今年以來全球商品市場(chǎng)情況有顯著的變動(dòng)，使流動(dòng)性到價(jià)格的變動(dòng)也有很明顯的變化，投資機(jī)會(huì)也進(jìn)一步減少，這些劇烈的波動(dòng)讓信合東方的持倉觸及風(fēng)控止損，在業(yè)績(jī)上產(chǎn)生了一定的影響。再加上目前信合東方正在做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，所以今年來業(yè)績(jī)并不十分理想，但相對(duì)大盤表現(xiàn)還是不錯(cuò)，同時(shí)，信合東方長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)卻是令人信服的。

　　上半年出現(xiàn)虧損的相對(duì)價(jià)值策略私募產(chǎn)品僅4只，分別是海通證券(行情,問診)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品“海通海量阿爾法1號(hào)”、中盛偉業(yè)旗下產(chǎn)品“長(zhǎng)安信托-中盛1期”、新時(shí)代證券旗下產(chǎn)品“新時(shí)代量化套利1號(hào)”、杉杉青騅旗下產(chǎn)品“華寶信托-青騅2期”。今年來累計(jì)虧損均不到1%。

　　至于相對(duì)價(jià)值策略為什么表現(xiàn)相對(duì)較好的原因？何衛(wèi)玲表示，相對(duì)價(jià)值策略是不以市場(chǎng)趨勢(shì)為導(dǎo)向的，不會(huì)隨著大市的波動(dòng)而起落。不追求短時(shí)間內(nèi)的高收益，而是以每個(gè)月的微小獲利，為投資帶來可觀的長(zhǎng)期累計(jì)收益。但采用該策略需要注意的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、策略的分散性以及杠桿控制風(fēng)險(xiǎn)。

表：中國(guó)對(duì)沖基金相對(duì)價(jià)值策略上半年收益前十（不含一對(duì)一TOT）

序號(hào)


產(chǎn)品名稱


投資顧問


基金經(jīng)理


成立時(shí)間


分紅再投資累計(jì)凈值


產(chǎn)品類型

凈值日期

上半年收益


1

國(guó)金慧泉量化對(duì)沖1號(hào)

國(guó)金證券


2012-12-24

1.1649

限額特定券商集合理財(cái)

2013-06-28

16.44%

2

國(guó)金慧泉量化專享1號(hào)

國(guó)金證券


2012-12-28

1.1635

限額特定券商集合理財(cái)

2013-06-28

16.34%

3

锝金一號(hào)

金锝資產(chǎn)

任思泓

2012-05-25

1.2396

有限合伙

2013-06-28

14.64%

4

國(guó)聯(lián)安-朱雀阿爾法1號(hào)

朱雀投資

李華輪

2012-11-14

1.151

公募一對(duì)多

2013-06-28

13.17%

5

中信信托-盈融達(dá)量化對(duì)沖1期

盈融達(dá)

曹湘軍

2012-12-20

108.33

非結(jié)構(gòu)化

2013-06-28

8.36%

6

國(guó)泰君安君享量化

國(guó)泰君安資產(chǎn)

李玉剛

2011-03-14

1.165896

限額特定券商集合理財(cái)

2013-06-28

6.61%

7

華寶信托-寧聚映山紅

寧聚投資

謝葉強(qiáng)

2012-07-25

1.0775

非結(jié)構(gòu)化

2013-06-28

6.48%

8

華寶信托-寧聚爬山虎1期

寧聚投資

謝葉強(qiáng)

2012-07-23

1.0732

非結(jié)構(gòu)化

2013-06-28

6.28%

9

國(guó)泰君安君享套利3號(hào)

國(guó)泰君安資產(chǎn)

章飚，鐘玉聰，

2011-08-17

1.101926

限額特定券商集合理財(cái)

2013-07-01

6.24%

10

浙商金惠套利通1號(hào)

浙商證券資產(chǎn)

蔡廈

2011-11-18

1.091703

限額特定券商集合理財(cái)

2013-07-01

5.89%



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