主題：半年相對價值策略對沖基金排行榜 國金證券奪魁

2013年07月11日 16:05 來源： 金融界基金
　　私募排排網(wǎng)2013年上半年相對價值策略對沖基金收益排行榜出爐。國金證券(行情,問診)的兩只券商集合理財產品“國金慧泉量化對沖1號”和“國金慧泉量化專享1號”分別以16.44%和16.34%的收益率摘得冠軍和亞軍。金锝資產旗下任思泓管理的有限合伙產品“锝金一號”以14.64%的收益率獲得第三。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截止6月底，存續(xù)期滿6個月并具有業(yè)績記錄的相對價值策略產品共計51只（一對一TOT沒有統(tǒng)計在內），上半年平均收益為4.75%，同期滬深300指數(shù)下跌12.78%，其中獲得正收益的產品高達47只，收益率超過10%的產品有4只，出現(xiàn)虧損的產品僅4只，虧損幅度均不到1%，可以說該策略所有的產品均跑贏了市場。


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　　排名第一的是國金證券旗下產品“國金慧泉量化對沖1號”，該產品成立于2012年12月24日，目前累計凈值為1.1649，上半年的收益率為16.44%。國金證券旗下另一只產品“國金慧泉量化專享1號”緊隨其后，該產品成立于2012年12月28日，目前累計凈值為1.1635，上半年的收益率為16.34%排第二名。

　　排名第三的是金锝資產任思泓管理的有限合伙產品“锝金一號”，該產品成立于2012年5月25日，目前累計凈值為1.2396，上半年收益率14.64%。值得一提的是，金锝資產任思泓管理的另一只非結構化產品“外貿信托-金锝量化”成立于2013年1月7日，目前累計收益率為12.20%，表現(xiàn)同樣十分優(yōu)異，但由于成立時間不足半年所以未納入排名統(tǒng)計。

　　任思泓先生于1996年進入華爾街，先后在在匯豐銀行、美國銀行和摩根士丹利擔任基金經(jīng)理，負責開發(fā)和管理數(shù)億美元的對沖基金，積累了豐富的經(jīng)驗。2009年初回國加入中金公司，成功的推出了股指期貨套利系統(tǒng)，管理資金達三十億以上，在市場上期下跌的情況下，全部客戶無一虧損。2012年創(chuàng)建上海金锝資產管理有限公司。

　　老牌私募朱雀投資李華輪管理的公募一對多產品“國聯(lián)安-朱雀阿爾法1號”成立于2012年11月14日，目前累計凈值1.151，上半年的收益率為13.17%，朱雀投資旗下另外2只相對價值策略產品分別是“外貿信托-朱雀投資阿爾法2號”和“平安信托-朱雀丁遠指數(shù)”，資料顯示，兩只產品的基金經(jīng)理是梁躍軍，“外貿信托-朱雀投資阿爾法2號”成立于2013年5月10日，成立時間不足半年未納入排名統(tǒng)計，“平安信托-朱雀丁遠指數(shù)”成立于2011年4月15日，目前累計凈值111.61，半年收益率為5.78%，排第12名。

　　排名前十的還有曹湘軍管理的“中信信托-盈融達量化對沖1期”、李玉剛管理的“國泰君安君享量化”、謝葉強管理的“謝葉強”和“華寶信托-寧聚爬山虎1期”、章飚和鐘玉聰共同管理的“國泰君安君享套利3號”、蔡廈管理的“浙商金惠套利通1號”，分別以8.36%、6.61%、6.48%、6.28%、6.24%、5.89%的位列第五、六、七、八、九、十名。

　　備受市場關注的信和東方旗下有限合伙產品“信合東方”，也是國內最早成立的相對價值策略私募產品，成立于2007年12月31日，目前累計凈值4.142，上半年收益率為2.63%，獲得正收益，跑贏大盤，但無緣前十。對此，私募排排網(wǎng)研究中心副總監(jiān)何衛(wèi)玲（專欄）表示，今年以來全球商品市場情況有顯著的變動，使流動性到價格的變動也有很明顯的變化，投資機會也進一步減少，這些劇烈的波動讓信合東方的持倉觸及風控止損，在業(yè)績上產生了一定的影響。再加上目前信合東方正在做產品結構的轉變，所以今年來業(yè)績并不十分理想，但相對大盤表現(xiàn)還是不錯，同時，信合東方長期的業(yè)績卻是令人信服的。

　　上半年出現(xiàn)虧損的相對價值策略私募產品僅4只，分別是海通證券(行情,問診)資產旗下產品“海通海量阿爾法1號”、中盛偉業(yè)旗下產品“長安信托-中盛1期”、新時代證券旗下產品“新時代量化套利1號”、杉杉青騅旗下產品“華寶信托-青騅2期”。今年來累計虧損均不到1%。

　　至于相對價值策略為什么表現(xiàn)相對較好的原因？何衛(wèi)玲表示，相對價值策略是不以市場趨勢為導向的，不會隨著大市的波動而起落。不追求短時間內的高收益，而是以每個月的微小獲利，為投資帶來可觀的長期累計收益。但采用該策略需要注意的是流動性風險、策略的分散性以及杠桿控制風險。

表：中國對沖基金相對價值策略上半年收益前十（不含一對一TOT）

序號


產品名稱


投資顧問


基金經(jīng)理


成立時間


分紅再投資累計凈值


產品類型

凈值日期

上半年收益


1

國金慧泉量化對沖1號

國金證券


2012-12-24

1.1649

限額特定券商集合理財

2013-06-28

16.44%

2

國金慧泉量化專享1號

國金證券


2012-12-28

1.1635

限額特定券商集合理財

2013-06-28

16.34%

3

锝金一號

金锝資產

任思泓

2012-05-25

1.2396

有限合伙

2013-06-28

14.64%

4

國聯(lián)安-朱雀阿爾法1號

朱雀投資

李華輪

2012-11-14

1.151

公募一對多

2013-06-28

13.17%

5

中信信托-盈融達量化對沖1期

盈融達

曹湘軍

2012-12-20

108.33

非結構化

2013-06-28

8.36%

6

國泰君安君享量化

國泰君安資產

李玉剛

2011-03-14

1.165896

限額特定券商集合理財

2013-06-28

6.61%

7

華寶信托-寧聚映山紅

寧聚投資

謝葉強

2012-07-25

1.0775

非結構化

2013-06-28

6.48%

8

華寶信托-寧聚爬山虎1期

寧聚投資

謝葉強

2012-07-23

1.0732

非結構化

2013-06-28

6.28%

9

國泰君安君享套利3號

國泰君安資產

章飚，鐘玉聰，

2011-08-17

1.101926

限額特定券商集合理財

2013-07-01

6.24%

10

浙商金惠套利通1號

浙商證券資產

蔡廈

2011-11-18

1.091703

限額特定券商集合理財

2013-07-01

5.89%



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