主題：重慶啤酒：集團起價15.64億元出賣資產(chǎn)

2013年11月26日 06:49
來源：重慶商報 作者：劉勇

商報圖形王若靜制

商報記者劉勇

距離嘉士伯發(fā)起要約收購還不到一個月時間，重啤集團就已經(jīng)著手賣掉手中的最后一筆啤酒資產(chǎn)了。此次掛牌如順利成交，重啤集團將徹底退出啤酒業(yè)。自2004年以來，外資為購買重慶啤酒[0.74% 資金 研報]的啤酒資產(chǎn)，預計總花費將在82億元，重啤集團也順利實現(xiàn)了對國有資產(chǎn)的保值增值。

重慶商報訊昨天，重慶聯(lián)合產(chǎn)權交易所發(fā)布公告稱，經(jīng)重慶市國資委批準，重慶啤酒集團資產(chǎn)管理有限公司（重啤集團資管公司）100%股權公開掛牌轉讓，起價15.6411億元。

據(jù)了解，目前重啤集團旗下剩余的啤酒經(jīng)營性資產(chǎn)均在重啤集團資管公司，包括華東地區(qū)9家啤酒廠和1家麥芽廠股權。這是該股權第二次轉讓，掛牌起價較兩年前流標的23.89億元起價，少了8.2489億元。而正在要約收購重慶啤酒的嘉士伯成為大熱門，有關負責人表示有意接手。業(yè)內(nèi)人士表示，重啤集團華東10廠為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，屆時嘉士伯可能遭遇競爭對手青啤股份、華潤雪花、百威英博等的阻擊。

嘉士伯將積極競購

重啤集團資管公司旗下的華東10廠中，有6家全資子公司：即江蘇常州天目湖啤酒有限公司、湖州有限責任公司、鎮(zhèn)江有限責任公司、含山有限責任公司、廬江有限責任公司、宣城古泉啤酒有限公司。另有4家控股子公司：即鹽城有限責任公司（70%持股）、江蘇金山啤酒原料有限公司（55%持股）、安徽天島啤酒有限公司（75%持股）、紹興有限責任公司（90%持股）。這部分工廠實際年銷量50多萬千升，主要是重啤集團2001年之后收購而來。

資料顯示，重啤集團資管公司2012年營業(yè)收入8.7717.億元，營業(yè)利潤-1.008億元，凈利潤-2834萬元。今年1到10月，營業(yè)收入7.2億元，營業(yè)利潤-1.2337億元，凈利潤-1.1134億元。此次重啤集團資管公司100%股權轉讓起價15.6411億元，按照對應評估值9.486601億元，溢價64.88%。

“我們將積極參與競價?！弊蛱?，記者聯(lián)系嘉士伯有關負責人胡鉞，他向記者表示。據(jù)了解，今年6月，嘉士伯香港與重啤集團簽署了《合作協(xié)議》，約定嘉士伯香港將積極參與重啤集團資管公司未來的股權轉讓掛牌程序，以實現(xiàn)收購重啤集團資產(chǎn)管理公司100%股權?！爸貞c啤酒將成為嘉士伯在中國的旗艦?！鄙鲜鲐撠熑烁嬖V記者，如嘉士伯完成對重啤集團華東地區(qū)資產(chǎn)的收購，這些企業(yè)也將委托給重慶啤酒管理，未來將視這些公司經(jīng)營業(yè)績情況，采用出售、關閉、注入上市公司等多種方式，以徹底解決銷售區(qū)域重疊問題。

競爭對手或來攪局

這是重啤集團資管公司100%股權第二次掛牌。早在2011年9月5日，這部分股權在重慶聯(lián)交所掛牌轉讓，起價23.89億元。按當時財務資料顯示，溢價223%。一個月掛牌期限滿后，嘉士伯、華潤雪花、青島啤酒[-0.02% 資金 研報]、百威英博等巨頭均報名參與，但最終卻未摘牌，當時有業(yè)內(nèi)人士分析，大家報名只是表示了意向，溢價太高、達到223%可能是最終流標的原因。

“此次調(diào)低價格，表明了有關方面的務實?！敝薪饡嫀熓聞账魅畏兄赋觯瑳]有賣不出去的東西，只有賣不出去的價格，而且引入充分競價后，最終市場會給出合理的成交價?！皩脮r報名的可能不光是嘉士伯一家?！弊蛱?，華龍證券投資顧問牛陽認為。如今兩年過去了，重啤集團資產(chǎn)管理公司評估值增加了2.1億元，但掛牌價已經(jīng)少了8.2489億元，這些華東啤酒企業(yè)在當?shù)鼐哂幸欢ǖ赜騼?yōu)勢，嘉士伯的競爭對手屆時前來攻城略地也是合理的。

此外，兩年前重啤集團資管公司100%股權首次掛牌出讓時，要求受讓方2010年度啤酒實際銷售量，或其實際控制人的銷售量不低于300萬千升。而此次掛牌，對受讓方要求降低為依法設立、從事啤酒業(yè)務的境內(nèi)外企業(yè)，不過意向受讓方需繳納保證金4.69233億元，因此，買家肯定還是國內(nèi)外的啤酒巨頭。屆時，不排除有嘉士伯的競爭對手如華潤雪花、百威等來攪局的可能。

新聞鏈接

嘉士伯要約收購千萬公眾股預受

昨天晚間，重慶啤酒發(fā)布公告，自嘉士伯宣布從今年11月5日起向除嘉士伯香港和嘉士伯重慶以外的重慶啤酒股東發(fā)出部分收購要約后，截至11月22日，預受要約數(shù)量合計10616.1814萬股，其中重啤集團的9679.424萬股（占總股本20%）已經(jīng)預受要約，其余預受要約近1000萬股為社會公眾股。

據(jù)了解，嘉士伯通過嘉士伯重慶和嘉士伯香港合計持有重慶啤酒29.71%的股權，為控股股東和實際控制人。按照計劃，嘉士伯部分要約收購重慶啤酒斥資29.2億元、20元/股，最多收購1.46億股，本次要約收購期限屆滿后，嘉士伯最多持有重慶啤酒60%股份(2.9038億股)，居于絕對控股地位，而國有重啤集團將在重慶啤酒中不占股份，徹底退出。

昨天，嘉士伯中國區(qū)有關負責人告訴記者，收購目的旨在加強對重慶啤酒的戰(zhàn)略投資，不以終止重慶啤酒上市地位為目的。昨天，重慶啤酒報收18.83元，漲1.29%。

新聞背景

實現(xiàn)國資保值增值 重啤集團或“榮退”

重啤集團全稱為重慶啤酒(集團)有限責任公司，為重慶輕紡集團獨資，前身為始建于1958年的重慶啤酒廠，由重慶市地方籌建100萬元成立，年產(chǎn)量1000噸規(guī)模。1992年，以重慶啤酒廠為核心，共20多家企業(yè)成立重慶啤酒集團公司。1993年，重慶啤酒集團公司為獨家發(fā)起人，以重慶啤酒廠為核心，通過募集方式成立了重慶啤酒股份有限公司(重慶啤酒)。1996年，重慶啤酒集團公司改組成為國有獨資公司，更名為重慶啤酒(集團)有限責任公司，成為從事生產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營的混合控股公司。

重慶啤酒于1997年上市，此間，控股股東重啤集團多元化發(fā)展，同時，重啤集團在全國大舉收購控股地方啤酒企業(yè)，進行啤酒主業(yè)擴張，包括現(xiàn)在華東地區(qū)啤酒企業(yè)以及一些西部企業(yè)，就是當年成果。

2004年，蘇格蘭紐卡斯爾以10.5元/股共5.25億元受讓重啤集團所持的重慶啤酒5000萬股，成為二股東；2008年，嘉士伯通過收購蘇格蘭紐卡斯爾，繼承重慶啤酒二股東位置；2010年，嘉士伯以40.22元/股，約23.85億元受讓重啤集團所持12.25%重慶啤酒股權，一舉控股重慶啤酒。之后，嘉士伯拿出2.04億元，又與重慶啤酒一道增資，控股重慶嘉釀啤酒有限公司，把重啤集團在西部的企業(yè)納入旗下。

去年12月，嘉士伯以6.09億元受讓重慶輕紡集團和重啤集團持有的重慶嘉釀啤酒公司18.58%股權，從而完全收編了重啤集團西部資產(chǎn)。到本次要約收購前，外資為購買重慶啤酒的啤酒資產(chǎn)，已經(jīng)花費約37.24億元。加上本次要約收購最高支付29.2億元，以及華東地區(qū)10家工廠15.64億元，預計外資總花費可能在82億元。

重啤集團通過陸續(xù)出讓重慶啤酒股權和相關資產(chǎn)，獲得了巨大的收益，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值和增值。昨天，記者致電重啤集團總經(jīng)理劉明朗，劉明朗表示不方便接受采訪。記者了解到，重啤集團將持有的重慶啤酒20%股權、華東地區(qū)10家工廠轉讓后，剩下的資產(chǎn)還有西南證券[-0.30% 資金 研報]部分股權以及部分債權等。有業(yè)內(nèi)人士認為，重啤集團完成歷史使命后，最終可能清算注銷“光榮退休”。



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。